2023-10-19 08:52
固定资产100多亿,显然不是按成本计价,可能还偏高,所以有的年份还得减值,关键是还有30多亿的负债。
白加道,物業價格天比高。論門牌,1號較幾十號更「威」(地點呎價未必)。白加道1號業主正是大生地产(00089)。
2)白加道1號只是大生的山頂價值第二高的資産,更勁的是施勲道20及22號,大生全資擁有,地盤面績4.1萬平方呎,較30億元易手的白加道37號大1倍。原本樓面4.1萬平方呎,部份原由馬清偉享用,2016年白加道1號重建完成,馬主席遷往新大屋,施勲道地舊屋則重建,最新年報刊載重建預期峻工日期是「計劃」中。以舊有樓面每平方呎值15.2萬元計,施勲道物業估計值62億元,相等於大生市值的5.5倍。
3)大生山頂道兩項物業,可能共值84.2億元。賬面成本多少,年報沒有列出,本欄估計在5至10億元之間,即估計市值較賬面成本高出77億元。
山頂兩物業估計值84億,大生的集團NAV 78.1億元(每股26.1元),計入山頂物業增值77億元,及其他物業假設增值18億元(只假設增值20%),集團實際NAV估計為173.1億元,每股實際NAV高達60.1元,相等於股價5.3元逾11倍,較NAV折讓91%,PB為0.09倍。
固定资产100多亿,显然不是按成本计价,可能还偏高,所以有的年份还得减值,关键是还有30多亿的负债。