对于CXO企业来说，营业收入增长指标比净利润指标更重要，康龙化成二季度同比收入增长４０％－４５％，这个增速是在去年同期增长４０％的基础上取得，增速依然一如既往非常优秀，扣非净利润同比增长约５０％，依然优秀。净利润二季度同比基本持平主要是非经常性损益影响基本可以忽略，业绩符合预期。单就二季度业绩增速略逊色药明康德，但药明康德预告没有披露收入增长情况。康龙化成股价涨太多所以大家预期过高。假设今年和明年扣非利润增长都是５０％，明年扣非利润１８亿，现在的市值对应１００ｐｅ，透支２年左右业绩，也是目前成长股的正常估值水平（公司依然优秀，估值也高高在上）。$药明康德(SH603259)$ $凯莱英(SZ002821)$ $康龙化成(SZ300759)$