八 2021年底重组后的基本面
78家和44家两个案件，前后三年，债权人是在省市两级班子多方努力下，才形成目前的方案，该结果对雨润是最好的结果。雨润系接下来会全力兑现承诺，包括雨润食品中央商场，重组后，雨润基本面因为财务规则，净资产会提升到目前股价以上，绝不是-0.15元，净利润按照港股估值，足以支持目前股价几倍。一句话，我相信政府。
九 雨润食品空了吗？
先看看拿走的44家是什么鬼？
2013年南京雨润合并报表，资产增加，产能大幅增加，上游5000万头，下游32万吨，负债也大幅增加，从此，雨润告别了2011年600亿市值35元高点，一路向下到五毛一跌就是十年，是雨润小？产能低？恰恰相反，我认为是规模太大了，产能利用率太低了，10年来，上游5000万头产能利用率最高600万头，最低200万头，最惨的时候产量不足5%！下游32万吨，每年年报只给一个销售金额数据，一算便知，才5-6万吨，产能利用率不到20%，增产能不增产量，增负债不增营收，这是雨润食品的死穴。我看不到南京雨润等44家并表后是来做啥好事的，每年反倒搭进去很多，我研究了很久，觉得雨润食品其实只留下开工率高的下游业务是最佳方案。方案落地，22年雨润下游产量至少3万多吨，销售额12亿以上，产能6.1万吨，利用率超过50%，达到重组前总体产量一半以上，这一条就可以保证每年至少3-5亿纯利润。
十雨润价值投资的锚
雨润22年四月底出年报起算，pe2-3倍，年中，财务计入回流的净资产，每股净资产8毛以上，集团不需要做市值管理，自身就是一只经营稳定的食品深加工股票。营收40亿以上，毛利率不低于10%，值不值五毛，一元，还是两元？估值个人方法不同，我就不再说了。
结语 我的投资港股之路
投资雨润，我从21年底7毛建仓，1.17没卖一股，我下周开始加仓，我想不通现价卖出的逻辑是啥？这个基本面和估值，买进，并不是为国接盘的行为啊？是否因为雨润太多年伤了太多人的心？或者是因为别的？或许股票交易就是有买有卖，互相觉得对方傻的过程吧？这两天乌克兰很火，我想到几年前日本出过核泄漏，记得好多人抢盐，现在都没吃完。我不喜欢从众，既然相信自己的研究，就走下去，后面错了再凑钱补，有信任我的朋友，可以一起买，世上本没有大股东，买的人多了，买成一致行为人控股51%也未可知。等到大平台上市，1600亿估值，对应那点股权也够现在股价市值的。可能球友不相信，觉得江苏省政府主导的方案中，平台估值高了，咱们想想人无贬础，房住不炒，那句话最后不是不信政府的聪明最后被打脸？
最后祝卖出雨润的朋友在其它投资上多多賺回来，祝坚守雨润的能守得云开见月明，空也好，多也好，咱们做股票，概念，赛道，趋势，价投，烟蒂，最终买的还是股票后面的那家企业股权，买的是企业的未来，还要靠企业未来的经营，说别的，长期看都没用。我还记得投资第一个ah港股山东墨龙，两地价格差六倍，业绩亏损，但是不至于差六倍啊？有种民族资本在港股被践踏的感觉，我投资其中，现在的结果是业绩依旧亏损不过两地同价了，有时候明明就是巨大的错误，只因为它存在就被人误以为是真理…同样的例子还有洛阳玻璃h股，低迷了很多年，现在则扬眉吐气，投资回报丰厚，港股是个变态的地方，才会出那么多全球最低估的标的，才会成为价投的乐园。若是在A股，找一只雨润食品这样质地和价位的股票，几乎是做梦。
本系列三篇，就此完结，谢谢您耐心看完，祝投资之旅顺利，开心！