$华兰生物(SZ002007)$ 华兰生物目前890亿市值估值合理吗？华兰生物今年的血制品利润大约11亿（上半年5...

发布于:2020-09-16 21:44

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$华兰生物(SZ002007)$华兰生物目前890亿市值估值合理吗？

华兰生物今年的血制品利润大约11亿（上半年5亿），给予40倍市盈率，则市值约440亿；

华兰疫苗去年给华兰生物并表的利润是3.75亿（75%持股），则华兰疫苗2019年净利润为3.75÷75%=5亿元，今年四价流感疫苗产量翻倍，则华兰疫苗净利润为10亿，如华兰疫苗以40倍市盈率发新股，则华兰疫苗上市估值为400亿，按新股上市上涨50%计，则华兰疫苗市值可稳在60倍市盈率的600亿，华兰生物的占上市后67%持股比则合理市值为420亿。

440亿十420亿=860亿，———以今年底业绩为锚，800~900亿市值的华兰生物不低估，也不高估，主要看市场情绪。

2021年，假设血制品业绩不增长为Ⅱ亿，明年四价流感疫苗放量到5000万支，则利润约为25亿，全年业绩为36亿，按40倍市盈计市值为1440亿，股价有50%上升空间，合理股价72元。以上分析不含狂犬疫苗、百白破疫苗、新冠肺炎疫苗意外因素。

短线看48元~49元股价上下两难；也可能下至45~46元区间，可以建仓了；但下到42~43元区间，满仓干吧！

精彩讨论

仙兔2020-09-16 23:52

你好！
1.血制品里面莱士是庄股，没有可比性。天坛因为是国资，批浆站有优势，所以pe是应该高点
2.华兰的疫苗其实并不强，没啥重磅研发能力。4价流感疫苗后面追赶者很多，至于新冠疫苗，国内基本没啥市场，这方面看看复星就好了，他代理的德国biontech疫苗是目前最有希望的，又怎样，半死不活的，跌了40%。
至于你说的基金重仓股，不会跌50%，那是牛市里，所以我说如果牛市，40pe当然可以。
问题是市场转熊市了，从牛市转到熊市，跌50%算啥，跌80%都可以。
看看汇顶科技，也是基金重仓股，已经60%跌去了。
当然，华兰和汇顶不一样，华兰是真有业绩的，但是他确实没啥研发能力。
搞的几个单抗都是药明生物研发的，都是生物类似药。没啥前瞻性。
总结就是，稳稳的，没啥爆发力的生物股。
目前的估值配牛市勉强，配熊市那是差远了

cdc992020-09-16 22:39

35左右才有投资价值。

仙兔2020-09-16 22:50

华兰生物，股东数从4万到16万，股价跌了40%，筹码明显交换到散户手里。
现在只跌了40%，你如果是主力，会进来吗？
不跌透，不跌崩盘，会进吗？
还早了去呢。