$涪陵榨菜(SZ002507)$
这是一家财务报表干净到极致，历史分红率能达到31%的公司，但是股价却从41一路下跌都了14，到底是因为什么呢？
最新财报显示，2023年前三季度营收19.52亿元，同比增长-4.61%；归母净利润6.59亿元，同比增长-5.34%；扣非净利润6.03亿元，同比增长-5.34%。
其中2023年第三季度营收6.15亿元，同比增长-1.50%；归母净利润1.89亿元，同比增长4.78%；扣非净利润1.71亿元，同比增长8.26%。
公司目前的利润动态利润8.61亿。
三季报发布到现在，一共19家机构发布了跟踪研报，预测2023/24/25年净利润平均数为8.51/9.66/10.88亿
对应增长率为-5.27%/13.45%/12.63%.
如果增长率能够符合预期，那么股价绝不会是现在的走势，可机构研报中提到的增长因素，大多都是静待需求与成本拐点到来。这个拐点真的会来吗？而需求和成本做拐点的增长是可持续的吗？答案我觉得是否定的。
2023年按照8.7亿利润计算，保守按照5%的增长率计算，2024/25年预测利润为9.14/9.59亿。
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合理估值为9.59亿*25=240亿
理想买入市值为合理估值240亿*0.5=120亿
1年内卖点为合理估值240亿*1.5=360亿
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截止至2024年2月7日收盘，涪陵榨菜市值164亿，距离合理买点26%，距离卖点119%
历史融资总额40亿，累计利润57亿，累计分红18亿，累计分红率31%。
目前账户实际持仓0%，跟踪第1期，给予5%仓位上限。
融资分红数据是A股的头部了，但我对于它的增长预期不是很明朗，榨菜市场是有天花板的吧？或许考虑一下扩张其他业务呢？如果继续做榨菜，那么能考虑的增长只有通货膨胀了。纯赚分红的话，可以考虑用合适的价格买入，股价的波动并没有很好的预期。
账户今日无操作，盈利425
总投入43700，账户总资产49036，总盈利5336元，折合年化收益率19.26%。
第474天，我离500万还差495万0964.
