2025年净利润*25*0.5，也就是给予25倍PE估值打5折，问题无外乎三处找：1. 净利润；2. 25倍估值；3. 安全折扣。
A.先说第3处，假设前两点没有问题，那么0.5的安全折扣是OK的，甚至是略有点over undervalued;
B.25倍PE估值: 结论是给高了，A股申万行业-光伏设备的PE（TTM）中位值17.40，对隆基2024 PE估值为9.76，通威2024 PE估值为8.80，假设他们的净利润增长速度继续增加，戴维斯双击，2025年估值再分别提高20%，隆基、通威分别为11.71和10.56；
C.通威2023Q1净利润127亿，市场预期全年288亿，实际全年可能超预期完成，前面估计2025年220亿，应该是个保守的估计，因为还需要从市场占有率、增长率、产品价格等各方面综合考虑，相对复杂，220亿问题应该不大；隆基2023Q1净利润39亿，全年预期213亿，或许全年无法达到预期，2025年220亿有些勉强，保守估计200亿
带入计算，理想值：隆基200*11.71=2342亿，今天收盘的2293亿，高了2%；通威股份220*10.56=2323亿，今天收盘2750，高18%。
但总的来说两个龙头往下的空间不大了，我开始分批建仓通威股份了