[操作员说明] 我们的第一个问题来自瑞士信贷的 Stephen Ju。您的线路已开通。
Stephen Ju --瑞士信贷 -- 分析师
行。太感谢了。所以,佩德罗,我想跟进巴西的当日交付扩张。您认为您可以多快在同一天内全面报道该国?您能否量化随着服务水平的提高,有多少客户订单速度会加快?我想,其次,我心中永恒的乐观主义者希望相信,随着您和您的同行采取措施增加选择和交付服务,电子商务的采用有望加速。
那么你认为你现在开始看到 S 曲线的陡峭部分了吗?或者,相对于大流行正在发生的事情进行分类是否仍然太难?谢谢你。
Pedro Arnt --首席财务官
斯蒂芬,谢谢。所以首先,我们的快速运输解决方案的演变,在同一天和第二天,当然是我们今天价值主张的最强大的支柱之一。以巴西为例,我认为我们已经在大约 2,000 个城市可以在当天或第二天交付我们的包裹,当您回顾几年时,这确实是价值主张的惊人改进。我认为这是推动我们业务和份额持续增长的因素之一。
我们没有透露确切地解析出多少升力来自那。但我认为这足以说明,而且我们已经在全球范围内看到了这一点,随着您缩短时间并提高可预测性,并且您将其叠加到我们的免费送货计划除了变得越来越广泛之外什么也没做的事实之外,您有一个非常改善用户体验的有效鸡尾酒。我们将继续专注于尽可能多地扩展。同一天,这在某种程度上是您的具体问题,实际上取决于我们可以在当天交货内找到库存的 FC 数量。
我认为,这是一个不断扩大的足迹,从资本支出的角度来看,以一种管理良好和谨慎的方式,因为其中大部分都是运营支出。我们不拥有或建造 FC。我们将继续扩大这一足迹,以更贴近我们的消费者。在 S 曲线上,看,我认为过去五个季度数字服务的采用率大幅加快,显然受大流行驱动或非常大流行驱动。
但是,我认为,这让我们更接近 S 曲线更倾斜的部分。到目前为止,我们看到的情况,在我们度过 H2 之前,我想保持一些谨慎,就像我们在准备好的评论中所说的那样,大流行后的两年堆栈实际上看起来比过去的要好进入大流行,这意味着很多已经转移到网上的需求可能会保持在线,这是定义 S 曲线更陡峭部分的一种方法。
Stephen Ju --瑞士信贷 -- 分析师
谢谢你。
操作员
我们的下一个问题来自 Andrew Ruben 和 Morgan Stanley。您的线路已开通。
安德鲁鲁本——摩根士丹利——分析师
你好。非常感谢您的提问。我很好奇下半年的投资立场。这是这里的另一个季度 - 与我们的预期和利润率有意义的上涨相比。
那么你能谈谈你对后半部分定向支出的想法吗?具体来说,这可能会给营销、忠诚度和相关举措带来更多色彩,您可以看到增量的运营支出流向何处?非常感谢。
Pedro Arnt --首席财务官
是的。伟大的。因此,我认为重要的是要注意,我们通常会考虑我们在年度周期内为业务提供保守但一致的运营杠杆的努力。因此,资金在一年内的投资方式有时在各个季度之间不一定呈线性关系。
今年下半年的第四季度黑色星期五前后的促销活动更加密集。有些品牌的努力在下半年比上半年上演的更多。我认为我们一直在进行调整,您已经看到了围绕免费送货的门槛,以使免费送货计划更可用,甚至更广泛。我们正在做很多事情,并且在忠诚度和与忠诚度相关的内容分发方面显示出非常令人鼓舞的迹象。
因此,这些是今年下半年潜在增量投资的一些主要领域。因此,不要假设 H1 一定是对全年情况的读数。我认为您需要查看全年的数据块,以了解我们如何从一年到下一年按顺序利用损益。而且我认为可以公平地说,鉴于我们看到的结果,我们可以决定在下半年围绕我刚刚概述的具体举措更加积极。
安德鲁鲁本——摩根士丹利——分析师
这是非常有帮助的。谢谢你。
操作员
我们的下一个问题来自鲍勃福特与美国银行的合作。您的线路已开通。
鲍勃福特——美银美林——分析师
非常感谢,并祝贺本季度。谢谢你回答我的问题。Pedro,在本季度,你似乎在巴西进行了一些游戏化、AB 测试。我们应该如何考虑您未来对游戏化元素的使用?而且您似乎对您迄今为止汇总的忠诚度堆栈的评论越来越满意。
在您真正踩油门之前是否需要进一步改进?然后是 Osvaldo,我相信你最近在媒体上被引述,探讨加密作为钱包用户的价值储存手段。在哪些国家你可以合法地选择加密?需要完成多少开发工作才能实现这一目标?最后,佩德罗,你提到你在智利做得很好,而且已经有一段时间了。新的 Colina 配送中心或您已经建立的区域基础设施是否正在发挥作用。我知道它在本季度有一个软开放,但似乎有点早,但我不确定。
谢谢你。
Pedro Arnt --首席财务官
嗨,鲍勃,感谢您的提问。所以关于游戏化,我认为最初的试验很有趣。我们的一个特点,你已经看到了这一点,我认为,我们不仅尝试创新,看看什么是有效的,而且还要从全球正在发生的事情中学习。我认为游戏化是我们没有取得太多进展的领域之一。
我们正在修补和玩弄它,我们会看到结果。但我认为没有太多其他需要注意的地方。我认为我们已经看到全球玩家在电子商务中有效地利用游戏化工作。所以希望这是我们发现的另一个推动参与的驱动因素。
忠诚,就像我在上一个问题中所说的那样,我们对所看到的一切感到鼓舞。我认为我们的内容分发业务会继续增加更多的内容提供商。作为忠诚度计划的一部分,它继续增加通过 MercadoLibre 和 Mercado Pago 注册这些内容合作伙伴的用户数量。但可以肯定的是,忠诚度计划还有数年永无止境的改进和改进。
我们确实认为价值主张会越来越好。因此,我认为你会看到我们在交流和推动它以及其他潜在方式方面变得更加积极,以吸引更多用户进入更高的忠诚度级别。但是,我们仍会考虑将重大创新和新好处叠加到忠诚度计划中。
Osvaldo Gimenez -- Mercado Pago 首席执行官
而且,鲍勃,关于加密,我们还没有什么要宣布的。基本上,你在媒体上看到的引述,具体问题是我们是否在跟踪美国发生的事情,有几个大钱包允许人们购买、持有和出售加密货币。差不多就是这样,我们只是了解 - 调查这一点,了解市场并了解限制。
鲍勃福特——美银美林——分析师
这很有帮助。谢谢你。最后是智利。你现在所经历的增长是否与新的配送中心 Colina 有任何关系,它增加了你的容纳能力,我的理解是四倍。
Pedro Arnt --首席财务官
我认为那里的因果关系可能不能完全归因于此。智利是过去 18 个月的成功案例。我认为这是一个几年前我们的市场之一,我猜,更具挑战性的市场,并且在增长和市场份额增加以及用户反馈方面,它已经成为我们非常非常强大的市场。在过去的 15 个月中,需求增长是所有市场中增长最快的,并且正如您在本季度看到的那样,继续提供非常非常可靠的结果。
这将需要更多的履行能力,更多的配送能力。因此,鉴于消费者越来越依赖我们的日常购物需求等,我们肯定会加倍在智利的履行和物流工作。所以我认为这是良性循环的一部分,但我不不要认为我们可以将太多因果关系归因于配送中心。我认为大流行,在分配养老基金方面所做的工作以及智利团队的整体出色执行力。
鲍勃福特——美银美林——分析师
这是非常有帮助的。非常感谢你。
操作员
我们的下一个问题来自 Marcelo Santos 与摩根大通的合作。您的线路已开通。
Marcelo Santos --摩根大通公司 -- 分析师
你好。感谢您允许我提出问题。第一个问题是关于当天交货。您提到 20% 的邮政编码可以当天送达。
为了更好地了解购买力,这个邮政编码覆盖了多少 GDP 的估计是多少?第二个问题是关于您在准备好的评论中提到的直播举措。您能否详细介绍一下该计划的内容?对此有何计划?谢谢你。
Pedro Arnt --首席财务官
所以让我们看看。从逻辑上讲,那些以当天交货为目标的邮政编码是我们将拥有履行中心的邮政编码,它们由大部分需求所在的位置决定。我不知道这 20% 代表什么 GDP。但很明显,这将是最大的都市区的最大份额。
今天,我们大约 50% 的商品总量可能在 24 小时内交付。因此,随着我们继续推出更多 FC,这个数字只会继续向北移动。直播,如果你看——直播,首先,是我们用户群的增量发现机会,显然,在一些亚洲电子商务市场具有非常非常强大的吸引力。所以它有一个初步的愿景,那就是我们如何在 MELI 上产生更好的发现,MELI 在历史上一直是非常受搜索驱动的。
但是,如果我们从更大的角度和更长远的角度考虑,它也与我们围绕合作伙伴的内容分发所做的许多事情密切相关,因为这开始了我们自己的内容和我们可以分发的补充内容的核心。这是另一个非常初始的例子。在早期阶段,更多的是推动更多的参与、更多的眼球和更好的产品转换。然后我们看看它是否有效,然后我们从那里拿走它。
Marcelo Santos --摩根大通公司 -- 分析师
完美的。非常感谢您的回答。
操作员
我们的下一个问题来自 Craig Maurer 与 Autonomous Research 的合作。您的线路已开通。
克雷格毛雷尔-自主研究-分析师
感谢您回答问题。首先是关于巴西的竞争动态。这是我们从投资者那里得到的第一个问题。
您对您在巴西的履约能力发表了一些令人印象深刻的评论。所以我想知道你是否可以尝试谈谈或定义你认为竞争在巴西的履行能力方面落后多少年,也许专注于像 Shopee 这样的新进入者。其次,您谈到了增加更复杂的销售点支付设备的销售额。我试图了解您认为您销售这两家公司的大型商家何时会开始为加速平台外 TPV 增长做出贡献?谢谢。
Pedro Arnt --首席财务官
看,在竞争方面,我认为我们总是说市场竞争激烈。这是一个巨大的机会。它将继续具有竞争力。与其着眼于我们有多少年的领先优势,不如说我们如何能够始终如一地加快步伐并加快我们自己的网络部署步伐,以尝试继续推动同日和次日交付,继续扩展免运费。
所以我认为到目前为止,我们的剧本非常成功,我们只需要确保我们不会自满,我们将继续尽我们所能降低成本,回报一部分改进的以更多免费送货的形式将成本返还给消费者,并继续有效地推出网络,以便我们能够越来越快地发展。而且我认为这是一场持续的比赛,我们不想衡量我们领先了多远,因为这可能会滋生自满情绪。
Osvaldo Gimenez -- Mercado Pago 首席执行官
克雷格,关于我们的 MPOS 业务,我们已经看到了向上市场的影响,主要是在阿根廷,它也开始在巴西发生。在墨西哥,我们才刚刚开始。但请记住,上面提到的更大的细分市场实际上基本上是中小企业,在过去,我们主要针对个人,而这些设备针对的是中小企业,但我们已经在阿根廷看到了影响。
克雷格毛雷尔-自主研究-分析师
行。谢谢你。
操作员
【操作说明】。我们的下一个问题来自 Irma Sgarz 与高盛的合作。您的线路已开通。
伊尔玛Sgarz -高盛-分析师
是的。你好。谢谢你回答我的问题。听起来您在平台上的用户参与度方面再次取得了一些重大进展,这仍然是您继续呼吁您的评论。
所以我很好奇你在多大程度上致力于在用户体验中引入更多的个性化,无论是在界面、搜索、发现中,甚至可能是利用跨 Pago 的某种交叉施肥到电子商务中在更个性化的层面上推动产品发现?然后是第二个问题,只切换到商家,即在线商家服务领域,你说你看到了良好的增长。所以我很好奇你是否认为你在那里占据市场份额?MDR 是否有任何压力,或者您是否在那里保持相同的盈利水平?谢谢你。
Pedro Arnt --首席财务官
艾玛,谢谢你的提问。我认为更多的焦点和用户界面上的繁重工作仍然围绕消除摩擦。围绕发现正在开展工作。有游戏化的努力。
我认为 UI 中的增量个性化以及您与平台的交互方式可能会夸大我们现在的产品优先级。所以我想答案是,看,总是试图让体验越来越迎合每个用户,但它现在并不是真正的大产品推动之一,可能更专注于扩展服务。在金融科技领域、忠诚度计划甚至商业领域,都有很多产品创新正在进行中。发现、游戏化,目前还不是用户界面个性化的重点。
Osvaldo Gimenez -- Mercado Pago 首席执行官
Irma,关于在线商户和商户服务,我们的增长似乎确实快于巴西、智利和阿根廷的市场。所以我想说我们正在这些市场中获得份额。关于 MDR。在 MDR 方面,我们还没有看到很大的压力。
我们所看到的是,特别是在巴西——抱歉,是的,在巴西,PIX 增长得更快,增长得非常好,而且其 MDR 必然低于其他汽车市场。因此,如果您查看平均值,可能会出现一些 MDR 压缩,但这只是因为部分来自 PIX。
伊尔玛Sgarz -高盛-分析师
非常有帮助。谢谢你。
操作员
我们的下一个问题来自 Deepak Mathivanan 和 Wolfe Research。您的线路已开通。
迪帕克Mathivanan -沃尔夫研究-分析师
伟大的。谢谢你们。感谢您回答问题。那么首先,您能谈谈钱包用例在第二季度是如何演变的吗?另外,我知道你没有提供任何指导,但是当你比较去年下半年政府救济支出的影响时,我们应该如何考虑对同比增长率的影响?然后第二个问题,即使您开始享受去年的一些好处,GMV 的增长也非常强劲。
您能否从类别采用、频率方面谈谈潜在的客户群?另外,如果你能提供一些关于 7 月趋势的颜色,那就太好了。太感谢了。
Osvaldo Gimenez -- Mercado Pago 首席执行官
因此,关于钱包,我想说的是,通常情况下,在本季度使用我们的钱包付款的 5000 万人中,我们计算的付款人主要来自六个用例,这些是移动充值,交通、支付水电费、二维码支付、B2B 转账。这些主要是——现在,如果我们也看看正在付款的人——用我们的钱包进行大笔付款或转账,这将使本季度再增加 300 万付款人。因此,我们很高兴看到所有三个国家的参与度都在增加,并且使用钱包的人也更频繁地使用它。你问的第二个问题是关于未来几个季度的。
正如您所提到的,我们不提供指导,但您也知道,随着一年前巴西钱包使用量的增加,我们看到阶梯函数也有所增加。这主要发生在第二和第三季度。因此,这两个季度将比我们继续进行时更具挑战性。我们希望继续增加钱包,比较会变得更容易。
Pedro Arnt --首席财务官
抱歉,就 GMV 优势而言,类别组合是故事的一部分。我认为我们看到了增长——服装的持续持续增长。CPG 尤其是在单位中,获得牵引力并变得更加相关,这是一个高频类别。我不认为这群人已经发生了巨大的变化。
我认为我们在减速中看到的主要只是更艰难的比赛的数学。因此,这就是为什么我们指出要关注两年增长率,尽管墨西哥迅速重新开放并逐步重新开放其他市场,但增长率仍然相当稳定。
操作员
我现在没有进一步的问题。我现在想把电话转回给发言者,让他们发表任何闭幕词。
Pedro Arnt --首席财务官
伟大的。谢谢大家。我们继续希望每个人都保持安全,回到我们的工作岗位,还有很多很多事情要做,我们期待能够像往常一样在一个季度的时间内为您提供更新。谢谢你。