$来伊份(SH603777)$ 二季度业绩算是反转吧，能否是经营反转还得观察。现在可以确认的是经营成本在降低，直营转加盟后，房租装修都是很大一笔开支节省下来，二季度的销售应该改善不大，但是随着加盟店的增加，覆盖面积的扩大，盈利稳定性肯定是要好的，风险得到穿导。
现在50亿市值，万家灯火完成后，加盟费5万一家，带来的收入也很可观。叠加一下房租与装修成本的减少，肯定有10个亿净利润的那天。
没有理由过度看空，连锁便利店排名已经前五左右。就算跌下去，也会很快恢复。这个位置看100亿以上市值，还是比较理性。
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