HNB肯定是中烟首选,但雾化很可能是市场之选。究竟是垄断力量压制住真正的市场需求,还是市场力量征服了垄断意志,这还不好说。我觉得很可能是并行。文中提到电子烟因为低温加热的缘故对香精要求并不高,而我也意识到新一代接受电子烟似乎更追求新奇好玩的味道,并不痴迷于传统烟草味道,对于香精质量要求的下降,尤其是非烟草味道,可能降低了华宝的壁垒,目前市场的走向尚在迷雾中,政策走向呼之欲出却迟迟没有出台。对未来抱一份希望,对风险持一份警惕。
1、提取法尼古丁价格及政策管制。消息面上,近期因非法提取(原料来源非法)被禁止,提取法尼古丁价格暴涨4、5倍,达到500-600万元每吨,与合成尼古丁价格接近,合成尼古丁因口感、稳定性、纯度等方面的优势产生比价效应。价格数据没有可靠来源印证,但从电子烟监管趋严的形势来看,对非法来源提取的管制应不会放松。所以,提取法尼古丁价格的坚挺具有持续性。
2、电子烟监管政策明朗化。电子烟监管趋严已形成共识,但具体监管办法还没明确。如果政策从尼古丁切入,实现可溯源管理,比如实行进入许可制,给正规合成尼古丁厂家发放许可证之类,那么作为第一家大规模低成本生产尼古丁的厂家金城来说,无疑是大利好。目前看,这种可能性存在一定概率。
3、九十月份金城尼古丁项目是否顺利建成投产。这个要等到时候公司公告,目前还没看到项目进展受阻的消息。
4、合成尼古丁投产后的市场空间。公司回复称经初步市场调研分析,国内就能消化公司200吨产能,但没有具体数据支撑,比如国内烟油代工头部企业恒信科技等的产能和尼古丁需求到底是多少,增速如何,不可知。所以,市场空间这块还需要挖掘量化。
希望金城新老朋友一起关注、分析、求证,让我们心中有底地守候金城美好的明天
作者:大陈945
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来源:雪球
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HNB肯定是中烟首选,但雾化很可能是市场之选。究竟是垄断力量压制住真正的市场需求,还是市场力量征服了垄断意志,这还不好说。我觉得很可能是并行。文中提到电子烟因为低温加热的缘故对香精要求并不高,而我也意识到新一代接受电子烟似乎更追求新奇好玩的味道,并不痴迷于传统烟草味道,对于香精质量要求的下降,尤其是非烟草味道,可能降低了华宝的壁垒,目前市场的走向尚在迷雾中,政策走向呼之欲出却迟迟没有出台。对未来抱一份希望,对风险持一份警惕。
写的很好
电子烟只能被监管,不能被消灭。不然这个就是进口或走私的市场 了。我刚打赏了这篇帖子 ¥20.00,也推荐给你。
马克
要感谢一手大股东老师的科普,坚定的定性认为电子烟是大势所趋,不以个人意志转移。四个月坐了三次过山车,这次应该是否极泰来。未来针对电子烟的正C会逐渐更加清晰……$思摩尔国际(06969)$