行情回顾
大盘全天探底回升，三大指数午后震荡走高，权重蓝筹股表现较强。盘面上，中字头个股早盘大涨，金融股午后走强，教育、半导体元件、贵金属等涨幅居前；数字经济相关板块陷入调整，厨卫电器、通信设备、计算机等跌幅居前。
（数据来源：WIND）
市场观点
A股集体上涨，行业轮动加快
今日，A股午后震荡走强，两市成交额缩量至8695亿，北上资金净流入超20亿。盘面上，各板块表现分化，半导体、芯片板块情绪回暖涨幅靠前，或受消息面扰动，近期表现积极计算机、通信等板块承压回调。近期市场波动加剧，行业轮动明显加速，其背后反映的是投资者对于基本面预期存在分歧，同时偏宽松的整体流动性和机构增量资金较少意味着短久期资金在短期市场中的定价占比更高。
均衡配置等待基本面信号
当前位置建议均衡配置以等待更多基本面信号，历史经验来看，随着基本面信号更清晰，机构资金占比的提升会逐步提升基本面的定价权重。顺周期方向和业绩兑现度较高的成长细分方向都有表现的机会，包括新能源方向的光风储能、汽车零部件以及TMT板块内部细分的自主可控、国产替代等方向。
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要闻点评
1、国务院副总理刘鹤在北京调研集成电路企业发展并主持召开座谈会。刘鹤指出，集成电路是现代化产业体系的核心枢纽，关系国家安全和中国式现代化进程。发展集成电路产业必须发挥新型举国体制优势，用好政府和市场两方面力量。必须始终坚持国际合作，广交朋友，扩大开放，坚定维护全球产业链供应链稳定。
国务院副总理刘鹤在北京调研集成电路企业发展并主持召开座谈会。
2、数据显示，美国上周初请失业金人数为19万人，预期19.5万人，前值19.2万人；2月18日当周续请失业金人数165.5万人，预期166.5万人。
美国上周初请失业金人数保持低位。
什么值得投
均衡
当前国内消费温和修复，海外通胀虽仍在高位但整体处于回落通道，A股分子和分母端的改善延续。在此背景下，顺周期的细分方向、高景气的高端制造，以及政策重点支持的行业值得关注，配置上可适当均衡。
TMT
人工智能技术高速发展，对服务器算力提出了较高要求，在此背景下，高性能芯片、电子基础设施建设等需求或将持续快速提升，电子行业的景气周期有望触底回升。随着ChatGPT的兴起和运用，信创行业安全发展显得尤为重要，而信息安全国产替代空间广阔，近期金融等行业信创订单频现，计算机行业业绩有望维持高增速。另一方面，自22Q3以来，机构在信创及数字经济赛道持仓占比迅速提升。同时，考虑到当前TMT板块估值处于近5年低位水平，该板块具有较好的投资价值。
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