行情回顾
大盘全天探底回升，午后震荡上行，三大指数均小幅上涨。盘面上，特高压板块全天强势，半导体板块继续走强，机器人概念午后活跃，农业服务、教育、景点旅游等板块涨幅居前；国防军工、金属新材、汽车整车等板块跌幅居前。
（数据来源：WIND）
市场观点
A股集体反弹，医药板块领涨
今日A股午后触底回升，三大指数集体收涨，两市成交额再度跌破1万亿，北上资金持续净流出。盘面上，多数板块企稳反弹，受益于国产替代半导体板块继续强势，医药生物、传媒等低估值板块表现积极，近期强势的军工、汽车等热门赛道板块今日陷入回调。目前市场或处于阶段性反弹后的震荡调整期，缺乏较为清晰的投资主线，资金分歧较大，行业轮动明显加快。
关注政策支持的产业方向
往后看，我们认为对于市场不必悲观，整体而言，今年疫后经济修复的斜率偏低，政策相机抉择的权重也在上升，后续政策可能还会维持宽松，因此股票市场的调整反而是再次布局行业轮动和寻找收益的机会，关键是找好结构，建议继续关注有政策支持、成本端受益于大宗商品价格下行的行业如光伏、风电、电动车、汽车及零部件等高端制造方向。
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要闻点评
1、美国7月ISM非制造业PMI为56.7，创最近三个月新高，预期53.5，前值55.3。美国7月S&P Global服务业PMI终值为47.3，预期47，初值47，6月终值52.7；综合PMI终值为47.7，初值47.5，6月终值52.3。
美国7月ISM非制造业PMI创近三个月新高。
2、国家电网公司重大建设项目公布，年内将再开工建设“四交四直”特高压工程，加快推进“一交五直”等特高压工程前期工作。国家电网目前在建项目总投资8832亿元，预计到年底前再开工一大批重大工程，项目总投资4169亿元，届时在建项目总投资有望创历史新高，达到1.3万亿元，带动上下游产业投资超过2.6万亿元。
国家电网公司重大建设项目公布。
什么值得投
国内电动车5月批发销量达到42.1万辆，同比增长111.5%，环比增长49.8%，新能源板块保持高景气。
本周FOMC声明和鲍威尔的讲话中，联储态度明显边际转鸽。同时，多家全球头部科技公司公布二季报业绩，整体超市场预期，美股近期有望在联储态度转鸽及盈利预期提升的共振下出现反弹机会。
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