$浙江龙盛(SH600352)$$闰土股份(SZ002440)$$吉华集团(SH603980)$
以前有句话说中国人“十亿人民九亿赌”，可见，赌在中国是喜乐见闻的。
中国最高学府北京大学的高材生，雪球CEO方三文说，他的职业是陪聊，副业是赔赌，真可谓世事洞明！有图有真相哈，如下：
而且方丈还时不时给球友送上祝福：祝您赌得快乐！
其实外国人也好赌，有个英语习语“lose one’s shirt”, 意思是输得精光，直译是“输掉了衬衫”，不过中国人说一个人输得精光，通常是说“连底裤都输掉了”，可见，中国人更好赌。“我在股市里输得精光”，用英语说就是：I lost my shirt in the stock market.
这赌博跟染料股有什么鸟关系啊？好吧，言归正传。
2019年3月21日江苏天嘉宜化工有限公司爆炸声一响，隔日间苯二胺的价格就从5万元左右涨到10万元，一周后涨到15万元；分散黑从4.7万元也在一周左右涨至6万元每吨。这些天雪球这里很热闹，大家都在猜猜猜，染料价格到底会涨哪里去？
供求决定价格，我们先看间苯二胺的供求情况，浙江龙盛的年报显示，公司中间体产能利润率为100.11%，可见，公司6.5万吨产能的间苯二胺已经充分地释放；天嘉宜公司的间苯二胺的年产量是4000吨（联讯证券数据），是仅次于龙盛的生产商，从龙盛的产能利用率来看，天嘉宜这4000吨也应是满产满销的，那么这次爆炸事件导致的间苯二胺缺口大致为4000吨。
龙盛外销间苯二胺为产量的50%，即3.2万吨，北方红光有2000吨。
如果天嘉宜的这4000吨间苯二胺都是用于生产分散染料的话，那么可以生产13万吨分散染料。全国分散染料产能大约为53万吨【主要企业包括浙江龙盛（13万吨）、闰土股份（11万吨）、吉华集团（7万吨）等】，大概要用到1.2万吨的间苯二胺（已减去龙盛自用0.4万吨）。如下是分散染料产能比例图：
吉华集团还有在建的4万吨分散染料，目前是7万吨，预计2020年投产。
在正常的情况下，间苯二胺应是供求基本平衡的，爆炸事件后，需要用到中间体间苯二胺的产品，影响最大的无疑是分散染料了，因为它占比超过40%。如果市场上大家达成一致，各自少用相应的比例（这是不可能的），那么分散染料也缺口9%（约4.7万吨），加上响水爆炸损失产能5万吨，总计大概9.7万吨，占全国总产能18%！
这是什么概念呢？举个劳工市场的例子，一个国家的失业率不能为0，如果是0的话，企业就会觉得天塌下来了，怎么样都招不到人了。所以，一个必需品的最佳状态是供求平衡，供给略微盈余。【供求与价格的关系，还可以看看“染料股也有春天”】
其次，囤积居奇：经销商怎会错过这个一生一世的机会呢？
还有个可能因素，市场主力为了配合二级市场的运作，或许会动用20~30亿资金控制10%分散染料约4万吨左右，将分散染料的价格推高至10万元。
2018年分散染料价格约为4万元每吨，去年12月份染料价格就开始上扬，淡季不淡，到今年3月21日前已经连续4个月涨价；3月21日后一周左右分散黑就涨到了6万元每吨。
从上可以看到，分散染料突破历史6.5万元每吨已是必然，达到10万元也是大概率的事情。
如果按6.5万元每吨计算，三巨头增厚利润至少如下：
浙江龙盛：2.6x10+13x2=52亿；
闰土股份：11x2=22亿；
吉华集团：7x2=14亿。
加上2018年的利润，那么浙江龙盛的利润将超过100亿，每股超过3元；闰土股份利润超过35亿，每股也超过3元；吉华集团利润超过20亿，每股4元。
当分散染料价格达到10万元每吨时，三巨头的利润大概龙盛将达到150亿，每股5元；闰土利润达到70亿，每股超过6元；吉华集团超过40亿，每股8元。
在当前疑似牛市的氛围下，给以化工股保守的10PE，那么龙盛目标股价超过50元，闰土60元，吉华80元。
亲爱的球友们，赌局已开，博弈理论认为，当你计算赢面超过75%的时候，就可以下重注了！
祝大家赌得快乐！