开篇语:
嗨小伙伴们大家好，我是X因斯坦家族小因老师，基金入门专题已经更新到5个小节，前面我们主要讲了基金投资的价值、理念和方法，今天我们聊几个实操性更强的话题——如何做好逆势布局？你的基金是否该调仓了？持有的基金应该什么时候卖出？从视频版的点击率来看这几个话题是小伙伴们最感兴趣的。今天我们就来聊一聊~
如何做好逆势布局？
很多小伙伴都知道“买基金要逆势布局”，但为什么在正确理念的指导下进行实操却常常做不好呢？仔细回想自己做出投资决策的过程，是不是有这样一种心理：跌的时候总想再等等，等跌到位了再买，彻底地享受一波上涨。
这个逻辑理论上是通的，但问题就在于到底什么时候算跌到位呢？真实的情况是任何人都无法预测市场。所以持有这种想法的人，实际操作中经常是一直等待，等到自己认为时机已到时，兴奋地冲进去，但其实已是半山腰，而且并不知道什么时候是顶。
这种心理和操作方法其实是对逆势布局的一种误解，逆势布局并不是要找到市场的最低点，只需要找到相对便宜的区间就足够了，长期来看好的资产一定会涨。巴菲特曾经说过，“如果你问我，今天买可口可乐明天卖出，这样的风险如何？我只能说风险太大了。但如果今天买进可口可乐然后持有十年，那就没有什么风险”。
如何判断是否处于相对低位呢？
答案是看指数。一看上证综指，二看沪深300，三看行业指数。
人们最常说的“大盘”，指的是上证综指，从A股近几年的规律来看，3000点及以下都是低位，3000点-3500点之间属于相对低位。
上证综指虽然具备一定代表性，但有一个局限是上证综指涵盖的是在上交所上市的所有股票，并没有包括深交所，所以真正能反映沪深两市的是沪深300，沪深300选取的是沪深两市市值最大、流动性最好的300只股票，一般被认为是沪深两市整体走势的“晴雨表”。
不过这两个指数都是判断大盘的，对于主题基金或者重仓某些行业的基金来说还不够，还需要结合行业指数，例如食品指数、生物医药指数、新能源指数等这些信息通过股票软件很容易获得。
这些指标就像指路牌和参照物，虽然我们无法预测市场，但用好这些工具至少不会出现太大的偏差。搞清楚了逆势布局需要关注的参照物和目标，实践起来是不是就很容易了呢？
你的基金是否该调仓了 ？
你买了很多基金，你可能没有意识到你已经构建了一个基金的组合。这就意味着你应该用组合的视角去审视你的基金，接下来我们就聊聊基于组合思维你的基金是否该调仓了。
先给出三种需要调仓的情况：
第一种，基础运作发生重大变化。当组合中有基金出现基金经理变更、投资策略转型等重大变化是要引起重视，尤其是从资深基金经理换成从业不久的基金经理，还有基金的股债比例发生重大变化，因为这意味着风险水平将发生变化。
第二种，相关度太高。组合内基金主题基本一致，常常是同涨同跌，这样的组合其实并无组合效果。
第三种，业绩太差。组合中出现业绩连续一年及以上排在市场后1/4的基金，或者同时被套的基金都已解套而自己的这只却毫无动静一定要重点关注。
如果遇到以上三种情况，建议果断调仓。
再说两种看起来需要调仓但实际上并不需要的情况：
第一种，基金短期业绩没有跟上节奏，短期一般指一年以下，这种情况很有可能是行情轮动或者基金经理策略调整造成的，是阶段性的，并不是实质性利空。
第二种，遇到系统性风险，比如2015年股灾、2018年中美贸易战，这种时候虽然账面浮亏，但持有的基金本身没有变化，只是外部条件发生突变，一旦不利条件消失情况自然好转，这种情况下乱折腾不如不折腾。
打个小结，并不是所有浮亏都需要调仓，也并不是所有浮盈都不需要调仓，你的基金是否需要调仓需要具体情况具体分析。
持有的基金应该什么时候卖出？
基金投资想要赚到钱不仅要会买，还要会卖，接下来我们就聊聊持有的基金应该什么时候卖出？这个问题也要具体问题具体分析。
先说两种你很想卖但其实不应该卖的情形：
第一种，市场大跌时感到害怕。这种情况下卖出很容易割在地板上，市场调整对于二级市场来说是家常便饭，害怕是因为不适应，这个时候应该做的是调整心态、加强对市场的认识而不是盲目卖出基金。
第二种，被套的基金刚刚解套。这种情况往往是市场开始回暖、或题材回归，这种时候卖出很容易卖在起跑线上，非常不明智。
相反，有一种情况是你没有意识到需要卖但确实应该卖出：
比如持有了一只被套5年以上的基金，期间市场给了很多机会但仍然没有解套，这样的基金是不值得托付的。
还有几种情形是想卖也确实应该卖：
第一种，要用钱了。这种情况不需要犹豫。
第二种，市场大跌时慌得睡不着。如果出现这种情况说明你持有的基金和你的心理承受能力不匹配，这种情况下建议卖出部分风险较高的基金，降低整个组合的波动程度。
最后还有一种很有意思的情况：
如果已经赚了5%以上，到底该不该卖？
我们给出如下建议：
如果你是刚开始买基金，那么建议先卖出；如果你已经是资深基民了，那么建议先不卖，国内偏股基金的长期平均收益是19%。
这里衍生出一个新的问题，如果赚了20%甚至50%以上，卖还是不卖？
我们认为，这个时候你需要考虑的不是赚了多少而是卖了之后还可以买什么？如果卖了之后还是要买基金那就建议不卖。这一点很难做到，把已经赚到的钱再还回去也是一种损失厌恶，而且你会想我先卖了等跌下来了再买回来，但请注意，当你有这种想法的时候你已经进入了“择时”的误区，在视频版的日常更新里有一期我们专门讲过“择时”的弊端，感兴趣的小伙伴可以去查看。
好了，今天又是信息量比较大的一天，听完今天的内容对基金投资有没有一些新的认知呢？基金投资是一件很有意思的事，明天我们接着聊~
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