回复@Redefine-21: $科达利(SZ002850)$ mark//@Redefine-21:回复@深度行研:通篇感觉都是好的，不好的很少。现摘取几段分析，力图找到对结构件龙头科达利的参考借鉴意义：
1，Q：公司对2024年第三季度和第四季度的排产情况有何预期？
A：公司预计2024年第三季度的排产总额为14.2亿元，第四季度为16.3亿元。整个下半年预计总排产额约为30.7亿元。相比上半年约17.8亿元的总产值，下半年预计增幅接近50%。这些数据是基于客户订单和锂电行业的规律预测的，下半年通常是行业的爆发期，客户的年度目标也在提升。
客户结构与市场占比
· 公司的CC客户占比显著提升，从2021年的10%提升到2024年上半年的30%。特别是在储能方面，CC客户的竞争力和市场占比不断增加，预计下半年CC客户的占比将达到50%到60%。
分析：
1，也就是说，公司今年结构件收入约：上半年17亿元+下半年30亿元=全年47亿元。
如果它占宁德时代50%-60%，按照价值量0.30亿元/ Gwh，依此推算，宁德时代2024年锂电池出货量约：47/（50%*0.30）=313 Gwh，可是，宁德时代2023年锂电池出货量是390 Gwh，今年同比减少约20%，可能吗？机构预测宁德时代今年锂电池出货量约460-480 Gwh，增长20%+，需要结构件约：460*0.30=138亿元。另外，结构件龙头科达利与宁德时代已签订合作协议规定：科达利向宁德时代供应锂电池结构件不低于40%。
因此，震裕科技有夸大它在宁德时代上的占比之嫌，根据以上数据分析，它有可能占比为：47/138=34%或与往年略多一点，很难提升到50-60%。宁德时代结构件供应商还有瑞德丰、金杨股份等。
2，如果按照震裕科技的说法，锂电池及结构件下半年是旺季，下半年比上半年环增50%，那么，大致可以推算出，科达利全年收入约：53*2.5=133亿元（注：本人猜测公司上半年约53亿元）。
2，Q：公司二季度结构件的净利率是多少？
A：二季度结构件的净利率在3%到4%之间。尽管铝价在4月和5月上涨，但通过降低人工成本和其他采购成本，最终净利率保持在2%左右，略低于预期但仍有提升。
分析：再怎么吹，最终还得落实到公司一年能赚多少钱？震裕科技净利率3% vs科达利净利率11%，两者相差巨大（约2.7倍），而且，根据震裕科技刚公布的股权激励方案推算，未来2未来2-3年它的净利率是3%-5%之间。究竟原因，就是它的货80%以上供应给宁德时代，过去、现在、将来都将是，在其它客户上占比并不高，如中航、亿纬、国轩等，而宁德时代不可能给高价格，如震裕科技所说向它供货毛利率都少15%-30%。
$科达利(SZ002850)$ $震裕科技(SZ300953)$