$海天味业(SH603288)$ 有朋友问我他100多买的海天怎么办，我说海天是好，但你看看伊利，美的，双汇的市盈率，他们不好吗，都是消费龙头，其商业模式是远不如茅台的，一旦进入中低速增长期，市盈率我只能看到20，包括千禾在内，毛利持续下降，作为普通消费品的酱油，有持续提价的能力吗，有大幅放量的可能吗，只能是随着市场份额的不断集中净利润缓慢增长，最终市盈率接近伊利美的双汇的水平，公司再好买贵了也不行。