●[国信煤炭]地产不停,焦煤不止一-积极布局焦煤
1.短期看政策,中期看库存,长期看需求。短期政策预期已来,焦煤全产业链库存低位,需求需要验证。
2.地产链乐观,黑色系上涨,双焦期货维持高位,主因供需格局好,焦煤集团周度供给同比下降,焦化厂和钢厂采取低库存策略,后续焦煤焦炭企稳，补库需求随之而来。
3.焦炭首轮提涨落地,焦煤现货价格跟涨。预计焦炭提涨2轮,焦煤维持高位。.
4.受地产压制估值偏低,高安全边际修复可期。整个焦煤板块估值偏低,板块PE只有5.2 ,煤炭整体PE是6.6倍, -些焦煤公司对应去年EPS也才8倍。从利润角度看,四季度长协已经锁定了价格,年业绩有保障。
5.关注弹性焦煤焦炭公司山西焦煤、平煤股份、 淮北矿业、盘江股份、金能科技等。