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今日风电板块调整，主要系新强联降价引发市场对整体板块盈利能力的担忧。
🌼新强联降价有望加速国产替代
自7月起主轴轴承产品降价10%+，市场担心此番降价打破公司抗通缩的逻辑，但我们认为这次降价是一种正常的让利行为，虽让渡部分利润，但有助于加深与海外产品的成本优势，并加速产品的国产替代。今年以来公司已经新开发东气、上气、中车等新客户，国内头部主机厂除金风、运达外均已发展成客户，而金风、运达也在接触当中，未来有望实现供货。
除此之外，公司也表示此次降价后公司产品已具备足够性价比，后面不会继续降价。
🌼其次，看风电其他环节的盈利：
风机及塔筒：一单一价，且塔筒为成本加成，盈利能力趋平；
海缆，尤其是220kV及以上的高电压海缆在23年海风高增下供需紧张，也不存在盈利能力明显下行的情况。
其他零部件如叶片、铸件等需要持续跟踪11-12月零部件与整机厂商谈价的情况。而零部件的上游原材料-大宗自6月以来跌幅较大，考虑到存货周转的因素，有望体现在明年的业绩端，从而带动盈利能力的回升。
🌼综上，我们持续看好风电板块：行业高景气下持续看好海风大型化+出海+国产替代的投资主线。
海风景气度高+大型化趋势下，看好：
海缆-【东方电缆】、【宝胜股份】；桩基-【海力风电】；风机-【明阳智能】；铸造主轴-【金雷股份】；齿轮箱零部件-【广大特材】。
出海看好：铸件-【日月股份】；塔筒&单桩-【大金重工】。
国产替代看好：轴承-【新强联】；【长盛轴承】
$大金重工(SZ002487)$ $新强联(SZ300850)$ $日月股份(SH603218)$ #风电# #海风# #上证指数#