#中国中免# 近期兔子的股价表现非常差,同为消费股,表现远逊于白酒和其他消费,作为兔子长期股东(目前成本190+)也算长期跟踪兔子的各类数据,感觉最近跌的原因有这么几个:
第一个是由于春节的消费没达到预期,长期关注兔子的都知道目前对于23年的预期是120-150亿,而估值受业绩影响极大,如果兔子今年达到的是下限的120,那兔子股价可能200都撑不住,而如果能到135亿甚至往上,那股价300-350可期,但是目前春节的数据是偏差的,这是近期股价撑不住的原因,不过客观的是,目前价格其实已经打到接近估值下限,所以往上概率远大于往下。
第二个是获利盘的了结,博弈口罩放开的资金已经大幅盈利,港股接近一倍的涨幅,在放开成为现实后结算是正常操作,加上兔子春节没有超预期,所以230后上涨无力,选择跑路。
至于对于后期的看法,长期来看,兔子的线上线下远未发力,机场流量持续回归,线下线上会员的持续增长是兔子继续增长的最大动力,在兔子的会员量达到天花板之时我才会考虑兔子增长的潜力问题,至于一堆人天天扯的境外消费问题,我只想说,中免现在的会员才多少人,中免目前处于做蛋糕的阶段,而不是守江山,境外游也好,国内游也好,兔子的会员数持续增长是常态,蛋糕会越来越大。
短期来看,兔子股价到200进入击球区,有兴趣的可以适当入场,博个反弹,那些指望150的纯粹只会看线,纯逼逼,真到了他们也不敢买。
另外对于兔子今年的业绩估算,我的看法是后劲十足,一个是中国的旅游市场持续恢复,随着经济持续复苏,旅游购物需求会迎来回暖,看好兔子海南游客人数持续稳定,第二是机场流量的恢复,会开始给兔子提供第二增长点。