$新媒股份(SZ300770)$最近走势虽然不尽人意，但不改变中长期继续看好的预期。
$新媒股份(SZ300770)$最近三年营业收入和净利润同比都大幅增长。上半年营收利润双双高速增长，盈利能力增强。
截至2020年6月末，新媒股份全渠道汇聚超过1.8亿用户。其中，全国专网有效用户超过1,850万户，互联网电视云视听系列APP有效用户超过1.7亿户，有线电视增值服务有效用户超过70万户。公司未来三年的战略目标是，从一个优质的集成播控平台，成长为一个具有竞争力和影响力的新型主流媒体。

在过去的发展中，新媒股份取得了卓越的业绩。广东IPTV集成播控分平台是全国首家完成一播控对接多家运营商的播控平台，全国专网业务已成为广东省三网融合的一面旗帜。随着内容供给的不断丰富，用户 ARPU 值将不断提升； 在省外方面，合作腾讯打造的“粤 TV-极光”已于多个省份正式上线，公司竞争 力会进一步提升。

前景就是IPTV和OTTV的用户付费率的提升，一方面是受智能电视的销售量驱动，一方面是看内容端能否培养用户的付费习惯。未来我觉得大概率付费率会有很大的提升。目前估值PE32, 明年如果业绩增长37%，动态估值为23左右。现在估值还是比较合理的。

这只股票去年年底跟踪过，也给朋友推荐过。这只股票从14年开始业绩稳定增长，近两年业绩增速较快。业务主要分三大块：1）全国专网业务、2）互联网电视业务、3）有线电视网络增值服务。未来的业务增长点主要体现在：1）承接有线电视用户迁移，广告变现值得期待。当前有线电视用户数量日趋下降，2018 年广东 IPTV 用户首次超过有线电视用户，IPTV 业务利用“直播+点播”的优势，有望承接有线电视迁移用户，满足家庭场景多种观看需求。目前公司 IPTV 业务尚处市场推广期，无广告收入，未来或将探索有效的广告投放模式。2）内容场景多元化，提升增值服务付费点。公司持续强化内容和产品运营，版权内容不断优化。据招股书披露，公司三年内将投入 8 亿元至版权内容建设。目前公司 IPTV 增值业务主要以视听点播为主，如影视、综艺、少儿 VIP 等，针对多样用户需求还开发了 4K、NBA、漫次元、芒果专区、粤语特色专区等内容，用户需额外支付增值服务费用。公司还将提供更多非视听类的产品和服务，比如在线教育、健康等多元化的智慧家庭服务，进一步打开增值服务增长空间，提升用户付费意愿。
但目前的估值不低，有透支未来业绩的嫌疑，还是谨慎一些为好。

他2-3年的前景还是不错的，可以预见这公司未来两三年的业绩还可以稳健增长，核心优势是广东地区独家而且广东消费水平高，ott内容集成牌照优势已经拿下腾讯系，未来增长主要是以下几个方面，首先是iptv省内继续扩张，渗透率50%左右，低于国内平均65%的水平。其次增值业务，增值业务占iptv的20%水平，付费率9-10%，未来三年公司希望提升到15%的行业平均水平。最后ott业务，腾讯视频 b站等用户量继续增加，公司是收取平均15%左右的分成，未来大屏价值回归，广告价值提升，会员付费率腾讯目前只有1.5%左右，还有很大提升空间。$新媒股份(SZ300770)$

只说一句话，有用户就会有未来，总拿天花板来说事，最终只能证明自己目光短浅，十年前美的格力白酒最常被说的就是天花板问题。

劝你早点卖出，走势非常差，传媒赛道不好

头已经碰着了天花板，然后掉下来了。