作为西南区的变压器龙头,望变在这一轮输配电板块的表现是较弱的,相比于几个强势变压器品种,望变的估值提升有多大呢?
从去年二季度华明装备开始独立上涨开始,算力的尽头就是变压器的逻辑逐步得到市场认同,电表和变压器作为需求强收益品种,多只股票走出了牛市。今年开始出口型输配电企业景气度高涨,出口数据亮眼,同时5月8号国家出台的变压器节能等级制度又将推动行业技术升级,产能释放。
4月底望变的募集取向硅钢产线开始试生产,六月份正式投产,变压器需求大增必将推动取向硅钢触底反弹,从宝钢的连续涨价可以推断景气度回升是可持续性的,后市价格有望继续上扬。
公司24年的营收目标35亿,订单目标40亿,如果云变的整合能达到预期,则相当于又增开了一家中型变压器厂。
假如取向硅钢的价格能再涨两个月,就可以反向验证变压器的供不应求,则取向硅钢这块的利润有望重回巅峰,迎来大的拐点和业绩反转。