周末乐普医疗业绩大幅下滑，消息一出，我以为股价又要继续大跌，结果昨天低开高走，今天继续上涨，看来之前的走势已经消化了这一利空，利空出尽反而是利好。
上一轮集采甘李药业以超大降幅中标，当时被大多数人看衰，股价最低跌到30元左右，即使明知集采能以量换价，市场仍不看好，理由是医保控费，未来产品可能持续降价，并且胰岛素赛道竞争对手越来越多，海外竞争对手诺和诺德、礼来在2023年也纷纷在美国市场降价，不排除未来价格战的可能。
在当时，市场普遍更看好通化东宝，认为温和降价才是正确的战略，而甘李的暴力降价则是自杀式的。
现在来看，这些顾虑都是浮云。今天胰岛素接续采购，甘李药业有6个产品参与竞标，所有6个竞标产品全部中标，且价格较上一次国采均有所上浮。6个参与竞标的产品是：甘精胰岛素注射液、赖脯胰岛素注射液、门冬胰岛素注射液、精蛋白锌重组赖脯胰岛素混合注射液(25R)、门冬胰岛素30注射液 、精蛋白人胰岛素混合注射液(30R)。6个产品3ml:300 单位(笔芯) 规格对应的报价分别是65.3元、35.55元、25.9元、35.55元、25.9元、25.9元。上次6个产品同一规格对应的报价分别是：48.71元、23.98元、19.98元、28.88元、24.56元、17.89元。反观通化东宝，本次采购则继续降价。这么看来，貌似甘李第一轮集采中的策略才是正确的。
2023年甘李药业直接实现扭亏，市场份额迅速提高，并且在出口方面也有很好的表现。在研管线中长效胰岛素和减肥药也都是前景非常好的产品，进度也都是国内领先。目前来看形势一片大好。在2022年-2023年10月，还没有机构愿意覆盖甘李药业，10月之后随着股价的一波上涨终于有机构开始覆盖，出了第一篇深度研报，预计未来甘李药业会重现被大部分机构所关注，会得到更多资金的追捧。
之前提过，在2022年底参加华夏基金的证券分析大赛时，我提交了一篇甘李药业的研究报告，当时我认为，2022年是甘李至暗时刻，在未来集采换量终将弥补价格的下降、向供应商退补差价只是一次性的损失、疫情放开出口将得以恢复。目前来看，这些判断都得到兑现，并且还有意外之喜，胰岛素专项接续采购产品居然提价中标。
但我之前是否受到那些负面言论的影响呢，坦白说的是的，在62元建仓、45元、35元相继几次加仓后，在35元以下我没有十分坚定的继续加仓，而是保持观望，希望能跌破定增价格（27元）再加仓，现在来看是有些过于谨慎了。
其实看好甘李的理由很简单：老龄化加剧，糖尿病患者不断增加；国产化率低，国产替代空间广阔。糖尿病的治疗手段的进步涉及无数患者的福祉，集采也不可能把价格往死里打，让龙头企业没有做大做强的空间，让他们无法有更多的资金投入，不断研发出更好的治疗手段。
我父亲教育我，言论总是在某些时段是对的，在某些时段是错的，不会始终对也不会始终错。还是看透本质，才明白有时要听，有时不听，有时要顺做，有时要反做。现在真是深有体会，只要知道方向正确，有时候在重重迷雾中也要敢于坚定加一脚油门，这样迷雾散尽之时就会惊喜的发现离目的地更近了。
