$中国长城(SZ000066)$ 17年净利润5.8亿，扣非2.8亿；扣非占比48.3%；18年净利润11.2亿，扣非3.5亿；扣非占比31.3%；19年净利润11.5亿，扣非4.9亿；扣非占比41.6；按照此前三年扣非占比最优的17年48.3%计算，20年扣非净利要达到5.88亿，净利润要达到12.17亿；综上所述如果第一期股权激励最后一年行权的话，20年四季度净利润最低要13.8亿，扣非净利润要8.34亿，才能对得起五百多人的老骨干
| 发布于: | iPhone | 转发：2 | 回复：19 | 喜欢：2 |
$中国长城(SZ000066)$ 17年净利润5.8亿，扣非2.8亿；扣非占比48.3%；18年净利润11.2亿，扣非3.5亿；扣非占比31.3%；19年净利润11.5亿，扣非4.9亿；扣非占比41.6；按照此前三年扣非占比最优的17年48.3%计算，20年扣非净利要达到5.88亿，净利润要达到12.17亿；综上所述如果第一期股权激励最后一年行权的话，20年四季度净利润最低要13.8亿，扣非净利润要8.34亿，才能对得起五百多人的老骨干
实在不行延期一年和16.68一起解禁呗，4季度干这么多有点不可思议
4季度业绩很不错的：1）半年报说上半年高新电子订单双位数增长，这块主要都在4季度结算，而且毛利率28%以上,2)飞腾上半年3亿多收入，长城采购了2亿多，占2/3，全年飞腾13亿收入，到9月底长城采购4亿多，估计4季度单季也有4亿，配套成主机销售估计20几亿营收，3)今年PC热销，电源这块4季度起码也有20%增长，4)由于营收及产品结构变化，估计4季度单季毛利率能到27~28%，单季营收估计55～60亿，5）飞腾4季度估计能带来1亿投资收益，处置长城医疗赚3千万，补贴入账4亿，东方证券湘财政券赚几千万，综合以上几方面，扣掉所得税，估计4季度单季净利13～14亿
前三季度扣非亏损2.461亿+公告最大扣非净利润6.3亿=8.761亿（扣非净利润增长28%），估计老宋会控制到扣非21%左右
第一期的第二年强行行权后对于第三年的行权老宋动力会降低，原本以为他有可能会减低20年的利润以期更易达成第二期的三年行权，今天细看了公告第二期行权对标的是19年的利润，那么就有概率老宋在20年有很大可能收心（买）老员工完成20年增长百分之二十的第一期第三年的激励，今天是预告的最后一天，所以不用意增长五成了，不过两成还是畅想一下的（20年四季度净利润13.8亿，扣非净利润8.35亿元）
正在编辑上文时来公告了，证明是有极大机会行权的哦！（20年四季度最大扣非净利润可是8.761亿哦）
前景可期，下周有戏
只要求扣非净利润增长20%就可以行权
有一点小厉害
看来长城要把利润留到21年了，20年预增20%-50%