今年的A股的逻辑，其实不陌生，币圈的玩法。稀缺+梦想=起飞。你不信，涨到让你相信。现在的散户情绪，有点像美国散户炒GME那会，什么价值投资，在共识，暴涨面前就是浮云。
赌石&买玉。买黑马股的人，有点像赌石：买块不起眼的石头，期待能开出块好玉来。今年的情形是太多的人争着去赌石，玉没人买，结果是石头的价格被炒得跟玉的价格很接近。有些还不怎么盈利的黑马股的市值已到了两三百亿，而寡头行业龙头的白马股的市值也不过五六百亿。这时候，我宁可买玉。
骑白马赛过骑黑马。白马股受冷遇，黑马股受追捧，二者的估值差已近十年高点。其实，白马股在品牌、渠道、成本和管理等方面的竞争力远优于黑马股。放着低价白马股不买，偏买高价黑马股，梦想黑马能成长为下一个白马，这岂不是骑驴找驴，骑马找马？能在地上捡苹果，何必上树摘葡萄。
我有篇文章说过，如果用矿产储量乘以现在的价格给矿产企业估值，那么中国神华，兖州煤业可以买下整个A股。
黑马的存在才让这个市场更有魅力，如果都是按照确定的计算公式来计算股价，市场就失去了未知的乐趣。
正因为黑马的财富效应，激发了市场的热情，金钱是个虚荣的家伙，他会朝着热点涌动。
但是潮落之时，白马还是定海神针，资金会迟到，但不会不来。在资金必经之路等待，未必不是一种好的选择。
言归正传，奶一下我眼中的白马股金发科技。合理的分析能让持股人坚定信心，不被自己的妄念带偏。这也是我分享心得的动力。
低估+成长=好股票
风口=政策+预期
好股票+风口+龙头=大牛股。
金发所属的行业，有可能成为政策风口的：
可降解塑料： 金发科技是亚洲唯一完整掌握聚合、改性及终端应用核心技术的完全生物降解塑料生产企业，生物降解薄膜类原料销量全球前三、亚洲第一。很多公司还只是在建阶段，估值已经大幅提高。而金发是实实在在的，国内唯一一家已经生产十年的可降解塑料企业。在别人喊口号的时候，金发已经量产多年了。先发优势明显。绝对的可降解塑料行业的龙头。
氢能源： 公司现拥有富氢产能 2.5 万吨，并建设氢气提纯装置，积极拓展工业高纯氢市场，已与园区内外多家企业在高纯氢气项目展开合作。在别人喊口号的时候，金发已经产生收入了。
碳纤维：司引进的两条德国复合生产线成功投产，使得公司复合材料总产能扩充到15000吨。公司成功开发出多尺度纤维增强热塑性复合材料和长碳纤增强热塑性复合材料，进一步丰富了热塑性复合材料产品线。去年碳纤维和复合材料销量2500吨。在别人喊口号的时候，金发已经国产碳纤维龙头了。
新能源汽车：公司通过产品工程化、功能化调整和OEM 细分市场经营，打通了主流新能源汽车以及豪华品牌汽车认可和开发通道，项目开发材料单车占比达到 30kg 以上。不客气的说在汽车改性塑料这个领域，金发就是未来的福耀玻璃。董秘有一句话：这么说吧，你能知道的汽车品牌，金发都有直接供货或者间接合作。早在2019年，金发就在美国本土实现了对对特斯拉、FCA和福特等美国本土主机厂的规模化供应，同时启动了在特斯拉国内新工厂的材料认可工作。现在说是保密，但是国内特斯拉用金发的塑料也不是什么秘密。
新材料： 公司是全球化工新材料行业产品种类最为齐全的企业之一，同时是亚太地区规模最大、产品种类最为齐全的改性塑料生产企业。在完全生物降解塑料、特种工程塑料和碳纤维及复合材料板块，公司产品技术及产品质量已达到国际先进水平。
热门概念代表的是行业空间预期，那么金发的成长性也毋庸置疑的。
在金发的基本盘，改性塑料行业，无论是营业收入和净利润都是绝对龙头，遥遥领先。
和同行业比较你会发现什么是全方位碾压，和同行的估值比，金发无疑是低估的。
我喜欢做龙头。小股票的成长性未必高于大股票。对于很多行业来说，行业集中度提高是不可逆转的趋势，而行业集中度的提高意味着行业龙头的市场占有率的提高，也就是说行业老大、老二的增速快于行业中排名靠后的小企业。在这些行业里，低估值、高成长的行业龙头的投资价值就远高于行业内的小股票。
说完价值，我们来谈风险。金发有没有安全边际？
安全边际四个基本原则：
1、东方不亮西方亮，给点阳光就灿烂，N种情景只须对1条就赚钱；
2、估值低到足以反应大多数可能的坏情况；
3、有“冗余设计”，有基本面支撑作为 “备用系统”来限制下跌空间；
4、业务简单，价值易估，不具有索罗斯所说的反身性，可以越跌越买。
今天就吹这么多了。总之金发在我眼里，有成长，有志向，有业绩，有未来，有安全边际，有热门概念。业务多但专注围绕着化工布局，产品多但都盈利。不吹牛，干实事。
我给金发的业绩预计是：21年50亿，22年65亿，23年80亿，乐观一点估计，23年能到100-120亿。
千亿金发，你不到我就在。
