我来回答吧，卫宁健康今年订单大幅增长，明年释放利润。

卫宁健康主营是医疗软件的研究开发，销售与技术服务业务，并为医疗卫生行业信息化提供整体解决方案。海外对标公司是美国的Cerner，它1979年成立，1986年上市，是2017年IDC发布的全球医疗科技50强的第2位；卫宁健康是第33位，是中国及亚洲唯一入选的一家；Cerner1986年上市时的收入规模大约是1700万美金，2019年收入是56.93亿美金，2019年大约是1986年的334.88倍；卫宁传统业务的专业化和产品化两方面都与Cerner很像，都只做医疗信息化且产品化程度较高；Cerner的毛利率超过80%，而卫宁2019年的软件毛利率是64%，还有提升的空间；后面重点关注是否有相关的医疗法案出台，这对医疗信息化企业来说是历史机遇。卫宁健康的商业模式是，把实体医院建立对应的互联网医院，本人自身体验是带小朋友去儿童医院，排队，取号，排队（1小时）医生诊断（3-10分钟），医生开化验单或检测单(CT或验血之类)，去检查（排队半小时左右），拿着化验单返回看医生（可能排队10分钟左右）。整个就医过程痛点还是很多的。卫宁健康的商业模式有点类似天猫平台，建立云医院信息化平台，各个实体医院把医院开到云上，医院可以让自己医院的医生在云医院座诊（医生的资质及能力是有保障的），患者可以在网上挂号，医生网上视频语音文字就诊，如需要开化验单（CT、验血之类），医生开出化验单，患者预约好化验时间，去医院化验（由于是预约，等待时间应该可以减少），化验完成后，结果自动推送到医生平台，医生根据化验单做出诊断，如需住院则安排住院，如不需住院，可以开出处方，药品直接寄到家中，如需要注射、挂水，可以凭处方及药品在附近诊所操作。减少时间。整个就诊过程，都有实体医院在背后背书，各环节有保障，卫宁健康就就医过程中的费用抽水20%。

看了很多关于卫宁健康的研报，意思就是现在是中国互联网医疗的龙头，和外国的互联网医疗对比明显低估，但是负债率太高，回款太慢，研发费用过高，有很大的风险，不过阿里，京东，都小金额投资他，还是看好他的前景的，建议不要重仓！

2017年国际数据公司 (IDC, International Data Corporation) 2017年IDC Health Insights HealthTech TOP 50排名正式发布，卫宁健康位列33名（信息来源：网页链接）。
2020年6月22日，福布斯中国发布中国2020“最具创新力企业榜TOP50”，从商业模式、企业研发投入、核心自主知识产权、科技成果转化、以及自身成长性等多方面来评估企业的创新力，卫宁健康成功跻身榜单，是医疗信息化及互联网医疗领域唯一入榜企业。在此前的福布斯Forbes 2017全球最具创新成长性企业百强榜，卫宁健康位列全球第38位（信息来源：网页链接）。
结论：从排名来看，公司实力的表现。
根据2020年2季报显示，香港中央结算有限公司持股6.26%，上海云鑫创业投资有限公司(蚂蚁金服全资子公司)持股6.15%，中央汇金资产管理有限责任公司持股5.05%。根据2020-10-12日公司发布的《关于参股公司上海金仕达卫宁软件科技有限公司股权转让及增资公告》，宿迁京东天宁健康有限公司（京东健康），无锡药明康德一期投资企业（有限合伙）即药明康德，分别持有卫宁科技（卫宁健康子公司）7.71%。2020-10-27日，港股通持仓达到了5.16%。
结论：从股东情况来看，阿里系，京东系，药明康德，港资纷纷入场，说明大佬都看好行业或公司的发展前景。
公司是软件行业中，唯一ALL IN 医疗信息化的公司，毛利率长期保持到50%以上，营收增长常年保持在30%左右的增长，净利率保持在20%左右，长期稳定保持增长难能可贵。自2011年上市以来至今，涨幅约19倍（前复权），称得上牛股。医疗信息化在国内还是一个极度分散的行业，前三名市场占有率20%多点，市场空间很大，行业的增长可期，公司的增长空间极大。
正值国家医疗卫生信息化发展的浪潮之中，医保控费，老百姓就医问题依旧是社会的一个痛点，而卫宁健康深耕此行业多年，市场占有率约为10%以上。医疗信息化目前处于群雄争霸的行业，未来一定会跑出行业龙头企业，至于是不是卫宁健康不好头，只能说目前来看，卫宁健康的概率大一些。公司自2015年起，积极布局医疗健康服务领域，推动互联网+模式下的医疗健康云服务等创新业务的发展，贯彻公司“4＋1”发展战略（云医、云药、云险、云康+创新服务平台）。树立了全国互联网医院标杆——邵逸夫互联网医院，并在浙江省打造了全国首个“服务+监管”一体化互联网医院平台。今年二季度发布了新产品WINEX，基于医疗云架构，全新的医疗信息化解决方案，如参照美国cerner云化产品后，毛利率能提升到80%以上，也能优化公司财务上应收账款过高的问题。
公司目前主要存在问题：1、winex新产品的市场认可度的问题，2020年winex使用用户要达到100家，年末看数据，管理层是否能完成目标。2、应收账款及其他应收占营收比例特别高。但分析了2018及2019年应收账款数据，按账龄法分析，账龄在3年以上的应收账款均低于10%，由于公司的主要客户都是公立医院为主，及私立医院，都有较高的财务承受能力及经营连续性的保障。应收账款过高主要原因为公司的软件产品80%左右是定制开发，定制开发周期过长，造成项目实施周期长，回款自然就慢，且定制开发软件可复用性弱，功能可能会不太完善和成熟（软件需要不断更新迭代才能完善完美），如转为云医疗解决方案，此问题可以得到改善，商业模式也将得到改善，应收账款问题也将得到改善。云医疗模式的患者的就诊数据也存在云端，为日后用户健康数据分析，患者数据商业化提供了可能，虽然实现过程中会有很多问题存在。3、在几次收购过程中，形成了4.7亿左右的商誉，占所有者权益比重接近10%。4、研发资本化问题，这个问题不太好说，研发费用约有50%以上（印象中的数据，可能不准确）的费用进行了资本化。
卫宁健康的未来还是要看云产品的推进程度和市场接受度，云医、云药、云康、云险，外加创新服务平台，如能落地，切实解决老百姓看病难，看病排长队，提高医院的诊疗效率，未来是很有前景的公司。

个人重仓持有卫宁健康。

最近整个计算机行业都不太受待见，而医疗it行业面对的是属于大甲方的市场，院方话语权重。今年院方资金压力大，担心项目推进迟缓，预期业绩不达标。云化的进度慢。

这才是真正大牛股的节奏！其他不多说，多说也不懂。

目前缩量调整，业绩无大问题。看三季报具体数据，应该同比增长。继续持股应该11月会有行情。目前重仓中

机构不断推荐，股价不断下降。

之前看了很多关于卫宁健康的研报，大概意思是现在是中国互联网医疗的龙头，和外国的互联网医疗对比明显低估，但是负债率太高，回款太慢，研发费用过高，有很大的风险，不过阿里，京东，都小金额投资他，还是看好他的前景的，建议不要重仓，轻仓捏个几年可能有不小的收获