02-20 18:58
有理有据,不错
现在无风险利率十年期国债利率降到了大概2.2%,而且预期明年十年期国债的利率降到1.5%。六大行($工商银行(SH601398)$ ,建设银行,农业银行,中国银行,邮储银行,交通银行)和优质股份行($招商银行(SH600036)$ )的股息率也可以理解为低风险利率,一般情况下应该比十年期国债利率溢价1.5%-2%,也就是3.7%-4.2%,目前六大行的股息率还在5%以上,所以还有上涨空间。优质城商行(江苏银行,成都银行,杭州银行,苏州银行)的股息率一般情况下应该比十年期国债利率高大概2%-2.5%,也就是股息率合理区间为4.2%-4.7%,现在江苏银行的股息率还在6.8%,再叠加25%左右的利润增速,所以目前银行股板块里面江苏银行低估最多,江苏银行的合理估值区间应该在11-12.4,对应今年分红前的4.2%-4.7%的股息率,预计7月底分红前应该能到这个价位区间,所以不到目标价绝不减仓。
以上内容纯属个人臆测,不做为买卖依据,盈亏自负!