$中国铝业(SH601600)$ 认错，是因为觉得南山铝业比中铝更有价值！无论产业链完整性还是产品附加值南山都远好于中铝，南山资产负债率只有20%多远低于中铝60%多。南山管理费及财务费6亿不到是中铝的十分之一。南山明后年氧化铝及高端铝项目成长性十足。南山不受电价影响，煤炭价格下跌更利好南山。南山后期才可能复制美国铝业慢牛走势。如果铝价及氧化铝价格后期再大涨，南山业绩弹性肯定不如中铝，但小涨或震荡南山估值业绩将双击！