总体来看8月还是一个偏震荡的走势,下方目前来看还是3150处的支撑,未有效跌破前暂时还是看震荡走势,包括9月份目前的行情预期,但是仍然要做最坏的打算:如果指数破位,重回下跌趋势,无条件清仓。
关于大盘也写过不少文章:
情绪化,大忌
指数复盘:见底以来谁涨的最凶
股场明天开门,揭穿一个谎言
一个核心观点:抛开大盘炒个股,不适用于绝大多数人。
周末赶上这边下雨,也没有怎么出去,就对18年和19年的行情做了简单的复盘(由于个人入市时间较晚,并未经历过18年的惨烈景象),但是依然能在复盘的氛围中,感受到后背发凉:
2018年,上证指数下跌24.59%,3429只个股中,有2424只个股跑输了指数,1005只个股跑赢了指数,涨幅中位数-34.28%。
2019年,上证指数上涨22.30%,3662只个股中,有1630只个股跑赢了指数,2002只个股跑输了指数,涨幅中位数+18.30%。
也就是指数跌,大部分个股跌的更惨,指数涨,大部分个股又跑不赢。
怪不得巴菲特老爷子说,以十年为时间期限,能跑赢标普500的基金经理凤毛麟角。
我再去翻18年和19年涨幅靠前的个股里,除去当年上市的次新股(其实大部分都是次新股),在“年”这个周期维度里,业绩是举足轻重的因素,甚至是第一因素,如果把时间周期放大,业绩和股价呈现绝对的正相关。
圣邦股份(年线19年-21年 股价与业绩对比图)
中公教育(18年-19年股价与业绩对比图)
金溢科技(19年股价与业绩对比图)
当然,说这么多不是说让所有人转行做价值投资,而是业绩因素是你在选股是必须考虑的最重要因素,股票的背后还是人,这篇文章里也写到,我们本质上是与机构投资者为伍的,大家去迎合市场环境和行业发展的风口,才能吃到公司发展的红利。
聊聊自己的复盘心得:
一)先上后下的分析方法
不管是价值投资还是趋势投机,研究大环境是必须的,价值者研究经济整体形势,对全年有所预期,投机者则需要对大盘环境多多研究,18年交易赚钱的一样是凤毛麟角。所以分析方法应该是大盘—板块—个股,而不是觉得自己一定能找到逆势起飞的股票。
二)汰弱留强的持股思维
不管你是选业绩暴增的还是走势强劲的,都要秉承着强者思维,相信强者恒强,大盘决定了你的整体仓位,那汰弱留强则决定了你的分股仓位,一成仓吃某只个股的主升浪和半仓吃主升是完全不同的结果,但是这个是不可预测的,而是持续跟踪淘汰弱势股的过程。
三)过度交易的错误操作
事实上,大部分人(包括我自己)都赚不到钱的原因是频繁交易和过度交易,什么行情都不想错过,那带来的结果就是什么面都要吃,上面18年个股跌幅中位数在-34%左右,但实际操作中,个人投资者的收益率要更低,因为每天都要交易的方法是注定要赔掉更多的。
四)空仓持币的交易策略
接着上一条说,很多人其实接受不了空仓,包括我自己,空仓的时间占我交易总时间的比例几乎趋向于1%,但是18年最好的策略就是持币,大回撤永远是资金复利增长的最大敌人,而解决大回撤的最好办法就是轻仓(空仓)、分仓和止损。
五)指数投资的多元系统
上面说很多人其实投资组合的收益率是跑不赢指数的,时间越长越跑不过,不信可以打开账户看看这周周三到周五3天的账户收益率,跟大盘做做对比,指数跌时跌的多,涨时涨的少几乎是常态,所以最适合普通人的投资方式就是定投指数,没有之一。
对18年至今的行情,后面还会继续复盘,计划加快些更新频率,分享一些指标公式和读书心得、美图欣赏等等子版块,也希望有缘者多多交流,批评指正,不胜感激。
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