今天聊医药，是有朋友在评论区留言说，最近医药怎么不涨了，甚至开始回调了！嗯因为最近资金都去拱人工智能这条线了呀，没有多余去拉体量这么大的医药板块！这个回答不知道这位朋友满不满意。
的确作为2022年四季度基金重点加仓的对象，医药板块估值、机构配置、交易拥挤度位于低位，其中的创新药、中药等细分领域得到了不少基金经理的青睐。同时四季度以来医药板块也的确走出了一波反弹之路。Wind数据显示，截至2023年2月9日，去年10月以来申万医药生物指数上涨17.21%。
医药板块也成为不少基金经理布局的重要方向。
从仓位来看，葛兰管理的 中欧医疗健康混合A 股票仓位从2022年三季度末的85.93%上升至2022年四季度末的91.89%，仓位提升5.96个百分点。
从持股情况看，谢治宇管理的 兴全合润混合(LOF) 重仓了$普洛药业(SZ000739)$ ， 兴全合宜混合(LOF)A 重仓了$海吉亚医疗(06078)$ 。周蔚文管理的 中欧新趋势混合(LOF)A 2022年四季度末新进$通策医疗(SH600763)$ 。何帅管理的 交银施罗德持续成长主题混合 在2022年四季度整体仓位下降的情况下，仍新进一只医药股爱博医疗。
在具体的投资机会上，依旧看好创新药细分赛道，原因有二：
一方面，相关对创新药以及创新医疗器械的政策更加友好，市场对医药板块的负面情绪得以缓解；
另一方面，国内的创新药企开启新的产业上行周期，创新药出海的逻辑进一步增强。
中信证券：
2022四季度以来，南北向资金共同加仓医药生物板块，其中以医疗设备、研发外包、药品及医疗服务领域最为明显。南北向资金的加仓凸显医药板块当下三大投资核心逻辑：医疗新基建、创新产业链及后疫情医药消费复苏。医药板块已逐渐走出疫情带来的扰动与波折，当下正站在新周期的起点，未来将围绕三大核心逻辑持续增长。
鹏华基金：
看好创新药、中药和消费医疗三大细分领域。首先，创新药是当前被严重低估的制造业板块。产业周期方面，在需求端，医保对真正有实质性创新的产品是明确支持的，摘下了政策压制的帽子；在供给端，产业生命周期从量变进入质变，可能随时出现爆款产品。所以，中国的创新药已经迭代，进化成有批量全球竞争力的产品，产业生命周期已经来临。其次，中药作为医保内的新“利益”品种，估值有望提升，并迎来基金的再配置时间窗口。另外，消费医疗领域是医药大行业走牛后，全市场基金“投资医药的惯性”所在。从资本市场周期角度来看，消费医疗的白马股可能是全市场基金提升医药板块仓位的“快捷键”。