至于它们究竟还能涨多久,中金给了我们两个指标:1、财政退坡;2、AI退潮。
具体来看,首先,尽管美今年在不断地加息,但其财政部通过加杠杆补贴的方式,使得居民和企业的资产负债表并没有得到多大破坏,顶多是企业扩张的意愿降低了,而私人消费意愿却依旧高涨,前几天还有新闻弹出说,美私人消费贷规模在全球数一数二;
其次,AI开始融入生活、工作场景,提升社会劳动生产率,一定程度上将提振经济增长,为股市提供向上的支撑。
另外,AI企业目前的业绩始终在超出预期,与市场资金的期待“双向奔赴”,由此形成了“资金买入→业绩超预期→资金再买入”的循环。
总而言之,只有当上述两个条件发生变化时,像纳斯达克100ETF(159659)之类的纳指类ETF,或许才到考虑退出的时候。