“长江后浪推前浪，把前浪拍死在沙滩上”，经过6个月紧锣密鼓的上涨，英伟达的市值总算于昨日达到3.01万亿，成功跻身“3万亿俱乐部”，并将苹果从“万年老二”的宝座上拉下。
而市场中，除了应景的对AI产业的看好声外，对英伟达的质疑声也越来越多，毕竟这仿佛打了鸡血一般的上涨，总令人很不踏实。但在我看来，无论分子端还是分母端，都没有理由在此时看空英伟达。
分母端看，最近降息预期愈演愈烈。近期，鲍曼、卡神卡利这些经常鹰言鹰语的美联储官员逐渐销声匿迹，而在ISM 制造业、ADP小非农等一系列经济数据均不及预期的背景下，市场的风向开始偏向降息交易。最典型的，美十年期国债收益率，已经连续五日大幅下挫至两个月内最低值。
如此一来，对包括英伟达在内的科技股而言，悬在头顶的一把达摩克利斯之剑：估值枷锁，即将得到解决，下一阶段，其可能会率先迎来一波估值抬升行情。
更何况，日前，加拿大已然打响了G7货币政策转向的第一枪，欧央行也宣称9月开始降息。
分子端看，以英伟达为代表的科技股，业绩增速仍相当猛。刚刚过去的财报就不多说了，我们来看看市场对其8月份的业绩预期，数据显示，市场当前普遍预测8月英伟达每股净利润增速增长159%，达到6.35美元；收入预计也将同比增长112%，达到283.2亿美元；预计到年底，其年收入将接近1200亿美元，增幅近100%。
简而言之，3.01万亿的市值，可能并不是英伟达此番上涨的终点，在业绩和估值的双重驱动下，其将会向微软第一的宝座发起冲击。
如此一来，整个AI产业链的上涨或将被继续点燃，而重仓布局它们的$纳斯达克100ETF(SZ159659)$ ，也将持续收益，不断向上冲击、屡创新高。