部分小伙伴在选择大盘股风格指数基金时，是选择完全被动型的沪深300或300价值等指数基金，还是选择略带有主动特色的沪深300增强型指数基金感到纠结时，司令上周五写了一篇文章分析，由于A股市场相较于海外市场更容易获得超额收益，所以比方说像主动投资能力较强的兴全沪深300增强A，从长期历史业绩来看是可以跑赢沪深300和300价值等指数。有位昵称叫做@安全投资v稳健增长 小伙伴看到后，建议可以采用“300价值+深证基本面60”的组合方式。司令受到启发，在整理分析数据时发现，其实有个“基本面”指数基金组合（中证基本面50+深证基本面60）不仅行业权重分布特点更能代表大盘股风格，而且长期历史业绩相比更加优秀。
先来看看长期历史业绩对比。如下表整理，如果采用该小伙伴推荐的“申万菱信沪深300价值指数A+建信深证基本面60ETF联接A”组合各一半资金买入方式，2012年至今平均年化收益为14.28%，大幅跑赢沪深300（平均年化8.89%）和中证100（平均年化10.81%），且像2018年、2016年、2013年下跌市时更加抗跌，而像2017年、2015年明显上涨市时表现更加优秀。那么如果采用“嘉实中证基本面50指数A+建信深证基本面60ETF联接A”组合方式呢？2012年至今平均年化收益为14.76%，甚至还略微好于该小伙伴推荐的组合。
那么“中证基本面50+深证基本面60”组合方式会造成沪深两市成分股重合较多吗？从下表可以看出，中证基本面50指数50只成分股中目前其实只有6只（平安银行、万科A、美的集团、格力电器、五粮液、招商蛇口）是深市大盘股，所以与深证基本面60（全部是深市大盘股）搭配从分布数量来看，可谓是真正的均衡分布沪深两市。
如果说分布数量还不足以说明问题，那么下表司令整理的指数行业权重分布就更加一目了然。“中证基本面50+深证基本面60”组合同沪深300指数相比，大幅降低了金融地产板块的权重比例，并大幅提升“主要消费+可选消费”的权重比例，同时增加了信息技术和医药卫生行业的占比。而“300价值+深证基本面60”组合，显然行业分布也比沪深300更加合理，但金融地产占比仍然超过50%，消费板块占比要比前者组合更低。
综上分析，如果想选择一只例如沪深300指数的大盘股风格基金，那么不妨可以考虑以上两只基本面指数基金以1:1方式的组合。有没有疗效，走着瞧呗。
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