行业笔记

行业笔记——写在最前面

大家好，我是Ada，很高兴能跟大家分享我的行业笔记。
期初本来只想做视频版本，但有些 更深入 而 略显枯燥但 还是 有些价值 的内容，比如行业中的产业链梳理，公司之间的财务比较，就不太适合用视频呈现，反而回归文字本身可读性更强。
再加上我略显拙劣的“演技”和带些口音的声音，初期...

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二级市场对猪企的估值逻辑，是猪企存栏量*预期猪价*净利率*PE（这两年是8-10倍），按照这个标准，上市猪企的股价目前普遍被低估。
分析师终于改口了，说根据生猪供需格局、均重水平、肥标猪价等因素。预测后期生猪供需仍偏宽松，但猪价或在消费季节性改善中略有反弹，真正好转可能要到2024年下...

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③虽然猪肉价格低，但是今年猪仔价格高，所以企业供应了更多猪仔进入市场。

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②母猪更能生了，猪企需要母猪活得更久，不希望主动减少母猪数量。

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从上半年开始，分析师一直在说：“猪周期就要到底部了，猪肉价格就要上涨了”。
但直到年底，猪肉价格还没有起色。看上市猪企三季度财报，普遍增量不增收，而且普遍亏损，今年1-10月，生猪售价跌幅较大。
猪价和生猪产能的关系紧密，过去生猪产能见顶以后，会马上回落。但这一轮周期，生猪...

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猪价一年降价4成，猪企增量不增收
这两天，“猪肉价格大降超40%”的消息登上热搜。
根据农业农村部的数据，现在的生猪价格15.18元/公斤，相比上月降了0.73元/公斤，相比去年今天跌了42.1%。

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我国现在则完全不同，逻辑是这样的：
希望物价温和上涨→这样才能提高相关产业公司的利润→这些公司才有钱给打工人发工资、涨工资→打工人手上有了更多的钱，才能去消费→消费起来了，经济才能发展。
大洋两端，不同悲欢。
昨天，受到“经济将恢复正常”消息的影响，美国股市大涨，纳...

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美国加息或将结束，全球市场大涨
昨天美国公布了10月的CPI，环比增长为0%，低于预计的0.1%增长；同比增长3.2%，低于预计值的3.3%，前值为3.7%。影响居民的生活的核心CPI，同比环比也都低于预计值。
意味着美国的经济过热终于被遏制住了。
这两年“美国经济崩溃论”的主要逻辑就是“美...

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20年前，中国地产行业就被称作暴利行业。
而今，“暴利”公司们一个个自顾不暇。
这便是这个时代啊。

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“扫地僧”深圳国资委，挥挥手救万科
昨天讲了深圳国资委救万科，今天我们来见识下投资界公认的"扫地僧"——深圳国资。
这已经不是深圳国资第一次出手救危难企业了，而且之前救过的企业往往都凤凰涅槃，快速起死回生。目前深圳国资直接控股或参股的上市公司超过40家！

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就这么说吧，如果说之前ChatGPT还是一款高性能的手机APP，那Open AI的新产品，就是一整个应用商店。
这意味着，Open AI很快就能组建起一个庞大的应用生态，其他小公司不需要训练大模型，只要用Open AI的产品，就可以开发出给消费者用的软件。
移动互联网兴起的过程经过几年混战，才慢慢形...

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还有个AI界的大消息，国内媒体没怎么报道，但这个消息具有划时代的意义。
OpenAI发布了GPT-4 Turbo、GPT Store和Assistans API，更新的功能很多，总结一下，就是产品性能增强了一个量级，但更劲爆的是开发者端的进步。
开发者们能够用较低的价格，丝滑的调动Open AI的各类工具，去做自己...

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企业IPO财务造假，依旧是罚酒三杯了事
这两天大A公司财务造假，又搞得股民群情激愤，但这次大家愤怒的点在”罚的太轻“。
宏达新材虚增超七亿的处罚：对当时的董事长，3年内不能再当董监高，对当时的财务总监，公开谴责；对于实控人，10年内不能再当董监高。
罗普特IPO期间，两年虚增...

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深圳国资委力挺万科，地产企业只能用时间换空间
前2周，就有万科的负面消息传出，现在万科遇到的问题，是所有房地产企业的通病，看来即便是地产圈的”好学生“，即便3年前就喊出了“活下来”的口号，万科也借不到足够的钱，给之前的贷款做展期了。
深圳国资委雷霆手段，第一时间就站出来力...

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医药到了反转？第9轮集采影响不大
这两周医药板块反弹表现不错，今天之前，大家还在担心”第9批集采“会带来板块下挫。
但昨天第九批集采的结果公布了，有41种药品采购成功，拟中选药品平均降价58%，覆盖高血压、糖尿病、抗肿瘤、抗感染、胃肠道疾病、心脑血管疾病等11个治疗大类。
从...

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AI算力需求持续暴涨是市场共识，现在AI算力紧缺也是共识。
虽然阿里、字节、华为、腾讯大厂自建了智算中心，但相比上半年的”概念阶段“，但国内的AI算力已经进入落地阶段。
除了模型训练算力以外，将来会有更多算力投入服务用户使用领域。大家可以参考ChatGPT上线后为Open AI带来的算力压...

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我认为”算力租赁“行情是有持续性的。
核心逻辑是：在大A整体回暖的情况下，AI作为上半年的主线板块回调已经较大，炒概念的公司已经被证伪，下一步炒AI的话，资金很可能回到硬件领域。
算力紧缺的情况会持续存在，而对于多数玩家，自建算力的可能性较低，所以”算力租赁“有望接棒上半年...

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“算力租赁”，能够成为下波AI行情的“中军？
算力租赁板块最近很活跃，核心逻辑是”供应减少，算力涨价”
十月下旬，美国的算力禁运，导致以后国内新建的AI算力中心，无法再买到英伟达AI芯片，意味着新算力供应会减少，所以现有的”存量算力资产“价格上涨。
这两天，叠加OpenAI产品...

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最典型的是2016年，跌破3000点之后，指数又往下跌了15天，在这个过程中领跌的是有色跌了16%，而在上涨过程中领涨的也是有色，涨了21%，完全收复了之前的跌幅。
最磨人的是2018年，当时大盘跌破3000点之后，又跌了整整6个月才见底！医疗领跌，板块跌幅高达31%。然而而跌完之后的反转，领涨的却...

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游戏的形式可能会对让“道德战士”惊呼“有伤风化”，让看不上死宅的人觉得猥琐，但
抛去“死宅向”的批判，这款游戏能带给我们很多启发，比如：
思考1：情感类类容，男性消费群体是否有潜力？在“男人消费力不如狗”的语境下，这款游戏的火爆给我们带来了一些产业思考。现在的影视市场，...