合约价格主要集中在100元以下,这也是期权最吸引眼球的地方,但也是发生概率最低的地方,往往市场上合约短期巨额涨幅就集中在这里。这个合约适合在变盘节点开仓,例如去年底的美股跳水引发的50ETF跳水,有合约在44个交易日出现上万倍收益,但这也是最大概率归0的合约。
正如此,所以大家喜欢把这类合约称为彩票,在行权日附近时这个合约也叫末日轮。
特点:盘面预期出现大幅波动,以下博大,容易归零!
二、预期波动较大,选择虚二档到虚三档合约,吃涨幅
虚二档和虚三档价格一般在一百多到两百多的居多,在预期波动较大的情况,笔者比较倾向这类合约,在笔者的经历中,这类合约出现3-10倍的情况还是不少,主要盘面出现临界点,稍微打出涨幅,效果会非常不错。
例如国庆节放假前,笔者就知道很多人开出了跨式策略(同时买入这类合约的认沽和认购),因为外盘(美股包括港股等)会在国庆期间有几个交易日,而当时也正处于美股的敏感节点,几天外盘的涨跌幅度会在A股国庆后开盘体现。结果开盘后四个交易日,虚二档和虚三档的合约差不多出现了十倍行情。
特点:离平值相对较近,出现稍微大一点的波动容易转虚为实,也有以小博大之效果,一旦判断错误可以选择止损。
三、日内策略,选择平值或实值一档合约,价格相对交易成本低,成交金额大且流动性好,吃价格差
这类型是笔者交易最多的合约,日内波段操作的最好选择。在平值附近的合约成交量大,流动性最好,相对交易成本又不算高,交易起来相对安全,在做好风险控制下是高频交易的最好选择,短线客的最爱!
特点:流动性好,波动不错,高频交易做好止损可以穿越牛熊!
四、跨式策略,做多波动最简单的策略,变盘节点很好的选择
笔者在第二点上已经举了这个例子,这个合约就是买入同虚值、同平值的认沽和认购合约,但这里还是要注意一下,开仓的两个合约的价格最好不要相差较远,这样轧差可能造成不好的效果。
当预期大盘波动率要上升时可以开此合约,而跨市开仓可以结合上面笔者提到的三方面,预期大幅波动开第一,预期较大波动开第二,预期一般升波开第三。
特点:亏损有限,收益无限,要结合开仓预期做好风险控制!
这就是简单的几种权利仓(买方)开仓策略,招式虽然简单,但如果你对大盘有自己很好的判断,也能成为你获得暴利的工具!