《巴菲特之道》一书中提到巴菲特有三大优势:行为优势、分析优势和组织优势。
一、行为优势:巴菲特最大的行为优势就是两个字 ——理性。
投资的成功秘诀并不是IQ、数学,更不是预测走势,而是理性。怎么理解这个理性呢?我个人理解是一种心态,也就是我们常说的——耐心。投资最重要的盈利是靠复利,而复利最大的条件之一就是时间,所以耐心就是投资者最核心的能力。
二、分析优势:巴菲特说股票的分析就两点,一是企业的价值,而是市场的估值,只要牢牢抓住这两点,其他都是次要的,像宏观分析、趋势分析、技术分析等,都只能是锦上添花而已,并不是最核心的。
所以,我们的主要精力只要放在一个点上:就是耐心等待一个傻瓜把手中的优质筹码以比较便宜的价格甩卖时,我们走过去接住即可。
三、组织优势:巴菲特的伯克希尔公司有三大支柱:1、大量子公司贡献很多的现金流;2、巴菲特资产配置;3、去中心化。
它的底层逻辑是 子公司贡献现金流,有了大量的现金流以后,依靠巴菲特超常人的资产配置,再次复利创造更多的现金流。去中心化就是聘请卓越的人去管理公司,巴菲特自己就能把更多的精力投入到投资分析当中去,再次强化优势。