DennisW 的讨论

我看了一下去年的一季报,营业收入减去营业成本大概4000万左右,三费和研发等费用6000多万,算下来扣非亏损2000万左右;今年一季度收入增50%的话,营业收入减营业成本同比例算下来大概6000万,正好覆盖三费和研发等刚性支出,差不多就是预告这个数字.不过感觉这样的话毛利率并没有明显提升[捂脸]

白龙兄，我看有人说斯迪克拿到了华为折叠屏oca的订单，是真的吗？

受原材料涨价较一般企业较小

对，去年12月左右原材料开始涨价，公司的产品在3月份开始调价，1Q的毛利率会受到成本端的影响，但是Q1的产品结构有了调整。Q2成本端的压力会小一些

“公司当下虽然募投项目尚未达产，但是正在投资建设的OCA 光学胶项目、PET 光学膜项目、精密离型膜项目等的投资金额合计达到25.64亿元，这一过程的费用且不说，仅看新产线项目的人员扩充数量就相当可观，而且还叠加以上游物料的价格大幅上涨，在此基础上公司仅依托原有产能的结构提升与优化就能实现扣非后的扭亏为盈，这是一个很好的信号，也是未来三年持续成长的最佳起点。 ”这段话是不是能解释$斯迪克(SZ300806)$ 一季报毛利率的问题？

长阳科技去年4季度营收3亿，计提了人民币升值导致的汇兑损失830万，斯迪克去年4季度和今年1季度估计也有这方面影响吧

去年Q1公司OCA、特斯拉啥都没有，或许Q1的占比不会高，但是今年没道理比去年毛利率低。所以有两种比较可能的原因：1，原材料涨价。2. 费用率上升了。

会不会是我们太乐观了，其实很多项目赚钱能力没那么强

最后一句话很重要。招股书公司BOPP的绝对额是很稳定的，每个季度都在1亿左右。理论上收入的弹性贡献主要来自于非胶膜。我自己平时做预测的时候会直接把bopp丢掉，增收又不增利，直接抹掉就行。去年1.7亿收入，贡献4000万毛利，今年2.8-3亿收入，再考虑到产品结构的同比变化，应该能贡献8000万左右的毛利。除非了一季度费用激增。

何以见得？目的又是什么，为了增发吗？