2017-10-31 15:28
宝业集团地产股,低惨股,准备买一点
好歹也算内房地产股, 看看$融创中国(01918)$ ,$中国恒大(03333)$ ,几个月都趴在地上。
毛估算宝业集团资产价值:
资产分为4大块:
1.地产开发: 储备土地建筑面积160万平米,已经销售未结转面积50万平米。地处武汉绍兴蚌埠等3、4线城市。
土地成本均价2千。 销售均价8千。按货值计:88亿RMB。按成本价计算:未销售土地资产22亿RMB。按净利润1千每平计算,待实现利润11亿。 合计价值33亿RMB。
2.建筑施工:
年销售额150亿多, 存量600亿建筑合同在手,经营利润率3%左右, 每年按3亿净利润计价.
PE8倍估值,建筑工程值24亿。
3. 建筑材料: 每年净利润0.8亿RMB。 PE8倍估值,建筑材料值6亿。
4. 可变现资产:投资性房产6亿RMB,理财8亿RMB,现金31亿RMB,有息负债3亿,净现金42亿。
估计资产价值约105亿RMb。 目前股价5.8HKD,6亿股,计市场价约31亿RMB。折扣率30%.