一个行业的时间跨度比猪周期还长，耐力比猪还坚强，景气底部复苏明显，已反转向上。个股都趴在历史底部蓄势待发。这个行业还涉及国家安全、全球货币宽松潮、国企混改等重大事件。
本文非研报，仅为数据挖掘、逻辑事件梳
非洲猪瘟引致猪周期的一致预期（只是预期），畜禽养殖板块鸡犬升天。统计数据显示，今年以来养猪股平均最高涨幅高达200%。
如今，有一个行业比猪周期还长，比猪还坚强，那就是油服行业。
全球长周期复苏 我国力度和速度更胜一筹
油服行业是油气上游开采链上重要一环，是强周期行业，景气度与上游石油天然气开采公司的资本支出息息相关。全球长周期复苏，这比预测猪周期难多了，请参看相关研报。沃伦君认为，从常识来看，目前石油价格处于历史底部区间，而且行业已经历了5年寒冬，油价不会差到哪里去！
布油的月K线走势图
在整体全球上游投资长周期复苏的大背景下，我国油气投资的力度更强。2017年中石化和中石油的上游资本支出增速开始由负转正，2018年分别同比增长17%和34%，高于全球8%的平均水平。2019年，“三桶油”资本开支计划增长20%左右，其中，中石油计划2392亿元，同比增长16%；中石化596亿元，同比增长41%；中海油700亿元至800亿元，同比增长12%至28%。在国家能源安全推动下，开发力度和速度将显著提升，落到实处。
2018年我国原油和天然气进口依存度创出历史新高，在中美毛衣战背景下，我国能源安全问题突出。我国能源进口仅次于集成电路成为第二大进口商品，2018年原油进口金额高达2462.02亿美元，天然气384.8亿美元，合计2846.82亿美元。截至2018年末，我国原油进口依赖度升至70.83%，天然气43.16%，均创历史新高。
微观佐证：油服行业景气持续提升
2018年和2019年，油服板块业绩持续增长。
据沃伦君统计显示，油气设备板块2018年共实现营业收入1827.5亿元，同比增长14.6%；净利润4.3亿元，同比大幅增长105%。2019年一季报行业实现营业收入达386.2 亿元，同比增加32.2%，归母净利润为4.5亿元，同比大幅增长144%，较上年增幅继续加大。
其中，油服龙头杰瑞股份（002353）2018年营收创历史新高，净利润同比增长808%；今年一季度继续200%以上增长，且获取订单增速依然强劲。石化机械（000852）、中海油服（601808）等油服设备企业今年一季度大幅扭亏。
2019半年报业绩预告，中海油服预计二季度公司将维持较为充裕的工作量，神开股份（002278）和贝肯能源（002828）均大幅预增。博迈科（603727）因油气行业市场日渐回暖，公司在三大主营业务领域均获得了大型项目订单，预计2019年半年度将实现扭亏为盈。
昨日，杰瑞股份公告，拟向子公司增资10亿元，发力装备业务；中曼石油签订了2.75亿元伊拉克东巴格达油田钻井项目合同。
国家油气管网公司欲挂牌 管网建设有望加速
据权威媒体报道，国家油气管网公司成立方案或于6月底公布，8月正式挂牌成立。国家油气管网公司顶层设计为副部级央企，由国资委直接管理，资产以天然气管网、成品油和原油管网为主，部分储气库、LNG接收站以及油品码头也将划归国家油气管网公司。
未来还有许多政策出台，天然气管网建设将进入新一轮快车道。根据《能源发展”十三五”规划》、《天然气发展”十三五”规划》及《中长期油气管网规划》，“十三五”期间，我国将新建天然气主干及配套管道4万公里，至2020年总里程达到10.4万公里，干线输气能力超过4000亿立方米/年，到2025年总里程达到16.3万公里。
目前，管网建设远远落后于天然气和石油消费的增速。2015年至2018年，我国天然气管道年均增速仅为5.9%，滞后于“十三五”规划年均增速10.2%的目标。国家油气管网公司的建立，将促进管道建设。
底部放量换手 形态呈现W底
油服板块的换手率逐月增加，排名逐月增长。与此同时，随着换手率的增加，板块呈现出量价完美配合的W形态。
数据显示，61个WIND三级行业中，能源设备与服务行业在2月至6月份的月度换手率分别为2.47%、4.06%、3.85%、2.25%和3.53%，总体保持了较高的换手率水平。从横向比较来看，板块的活跃度日渐上升。2-6月油服板块的月度换手率排名分别为41、33、17、28和11名。
然而，油服板块整体上交易日渐活跃，但是，股价并未明显上涨。只是呈现出较为显著的W形态。
其中，贝肯能源、中曼石油等个股换手率非常高，而股价却未显著上涨。
风险：油价超预期下跌、国企改革缓慢
声明
本微信公号所有的内容仅供参考，不构成实质性的投资建议！理解风险，敬畏市场！