会议期间和闭幕首日当下和3月5-11日之后完全一样，本周A股市场在国家队借护盘之名行增持之实的加大力度买入宽基指数ETF的支持下连续5天低开高走，根据我们的统计 本周国家队买入共1040亿元左右，总买入量已经超过6800亿元，尤其本周五沪深300+上证50这两个传统买起来最没有心理负担的指数单日买入325亿元已创历史最高记录。在年前极少策略团队研究出过今年的最强增量资金是来自于国家，今年已超6000亿元的规模是远超任何一个群体（包括散户、理财、公私募、险资、外资等等），且我们都心知肚明这笔资金才是真正的长期资本、耐心资本，在未知其是否有引导指数型、被动型投资中国经济的投资者教育目的（越来越频繁的发布各种指数），在当下完全一致达成共识认为各级ZF都缺钱的背景下长周期建立在国家历史第三次大周期择时之上的确定性是无以复加。
至于会议有两个方面：1、对会议删除“市场在资源配置中其决定性作用”的表述挑战了西方经济学核心价值观之一，被视作制度倒退的浅显理解带来了外资和部分同样信奉西方的国内机构投资者的杀跌行为，周五早间总市值排名前30股票全部下跌无疑表达了这点，我们定然无法发布全篇从买方视角对会议解读，但预计上述浅显理解（详见《随笔（四）：本就是个经济周期的问题》）有可能继续延续至下周。2、如我们预期会议并未在机构最为关注的地产和通缩问题上下以重笔，但比较少见的在这个级别会议上强调事关当年需“坚定不移实现去年经济社会发展目标”，是在二季度GDP增速不及预期和市场上再次掀起悲观情绪时提出，预计7月底或是8月下旬上会推出偏中短期的经济刺激政策，会限制住今年经济下行风险。此外除了说了什么之外，我们也更关心没说什么，完全未提涉及蛙蛙的问题，也非常少篇幅提到国际地缘冲突问题，删除了所有容易让人惴惴不安的诸如“风高浪急”、“惊涛骇浪”等词汇，预示台问题、中美冲突剧烈到不可控并非我国主动选项，客观是降低了不确定性。
配置上总仓位保持在95%的现货端满仓水平，主要配置为（按权重大小分先后）：低估值高股息资产（包含电力水务燃气、传统基建、港口物流客货运、大金融、电信运营商等）、通用专用机械设备泛AI+、消费类（包括消费电子、食品饮料农副产品、家电家具、酒店出行商贸等）、能源资源类周期股（包括铝金锡合金综合化工等）、医药类（含中西药、原料药辅药血制品、输液、诊断试剂），指数ETF备兑，7月认购期权未获预期收益已亏损结算，买回此前减持的水务，几大类配置权重虽存有先后但差异不大，近期减持的品种都暂未找到高性价比的品种，对于一些消费类个股已跌破此前我们预期估值下限区域，我们倾向于等待财报后再做是否补仓的决定，暂时都加配到宽基指数ETF上，与此同时继续等待近期减持的电力、电信运营商、黄金股以及更早时间5月初减持的电解铝继续回调接回机会。