在经历了昨日人工智能旗舰股中报预告不及预期的一泼冷水带来做多情绪在热门板块人工智能、机器人、中特估上退潮阴包阳且沪指跌破3200点后今日又以意想不到的高开普涨完成阳包阴，但无疑今日的上涨动能主要来自于外资的推动，并非内资做多情绪的重新集中，而外资大肆买入行为则是依托于昨夜美国通胀数据回落超预期带来的美元指数暴跌、非美货币、美元计价资产价格大涨，中美利差也随着美债收益率从4.1%大幅回落至3.9%以下显著收窄，擎制沪深300指数的强压稍许得到了一些释放。
虽然我们已经在月、季、年级别上都已主多，但对于今日的上涨保持平淡冷静，绝对不是说这里就此吹响一路上涨的号角，因为客观说内忧外患的环境背景未有变化，对内经济复苏预期仍为最聚焦的矛盾，虽然前天的6月金融数据超预期，但正如我们之前拿数据对比过，2019年也是在4、5月急转直下全面低于预期后转超预期，之后呈现非趋势性，今日中午公布的进出口数据和收盘后的用电量数据均表明在月频维度上仍然是非常疲软的经济复苏弹性；对外的话主要矛盾是地缘，地缘中最主要的是中美，中美虽然对话频度增加，继布林肯、耶伦后，美国期限问题特使、商务部长均将陆续访华，最新外媒报道在印尼中美双方还可能有一次会面，但这并不代表着中美关系趋暖就有趋势性导向。欧美通胀问题只是内忧外患环境中一个次要矛盾中的次要问题，即使宽基指数日线级别似有走好征兆，仍需保持积极谨慎观望状态，尤其是在上一篇《实属不易》中，我们阐述了对于月底会议集中出台利好政策大概率会落空的判断，在现在的指数点位上还不存在对乐观预期计价的情况，但如果继续上涨至4000点一线上方，我们则要考虑预期落空与之对应的策略。
配置上维持总仓位维持在85%，持仓风格保持大小盘风格、成长价值均衡，主要配置为（按权重大小分先后）：中特估资产、科创50ETF、专用机械器械装备（偏中小盘）、能源资源类周期股、消费类、新能源类ETF、低价低估医药股，23年12月、24年3月沪深300指数平值认购期权，小幅减持中特估资产中的传统基建配置，加至电力基建和关注装修建材、家居装饰回调买入机会。