$爱旭股份(SH600732)$ 天风证券：当前国内正处在由主动去库阶段逐步过渡到被动去库的复苏前期；但由于海外周期仍处在绝对高位，消化有待时日，不过由于国内流动性环境不差、且市场逐步走出最悲观的宏观情绪，因此弱复苏环境下市场的挣钱效应并不差，结构上则指向与总量关联不高、景气相对独立、产业空间较大、估值弹性高的主题赛道。