转发//@LTLyra: 一个已经成药的035，一个几乎必然成药的026，一个看起来非常好，国内成药概率极大的003，当前的康宁杰瑞，无疑是非常低估的。
基本面上，这公司的问题是，搞不清楚自己的边界在哪。一个丫鬟的命，非要犯公主的病。
康宁的研发能力应该是相当强的，唯一皮下注射PD-L1 KN035；疗效惊艳的her2双抗KN026都是明证。但公司的临床开发能力实在是弱到让人不忍直视。
KN035，能上市，靠的是3D的临床，卖的不错，靠的是先声的销售。
未来，KN026，依靠石药的临床和销售能力，也必然是一个国内的大药。
KN046，拿在手里，自己开发，直接game over，如果这个药早点授权出去，给石药做，现在估计已经成药了。
问题是，现在这点市值，账上这点现金，这公司竟然还不死心，又从康方挖了个人，加强自己的临床能力，在我看来，这大概率还是在作死。
资金面上，半年之内，这公司基本没有基本面上的正向驱动因素，所以，如果行业没有大beta的话，康宁明年3月，退出港股通是必然的。退出港股通的小型biotech，股价会咋样，大家都知道。
综上，这公司的投资机会，在明年退出港股通之后。等石药把026搞上市，等003进一步的临床进展以及可能的BD，等行业beta。可能，未来也是一个不错的投资机会。
但是，在那之前，坚决回避。整个板块，有太多比康宁确定性搞，弹性也好的选择。