博时基金同样是权益投资领域的先行者,早在2007年,博时基金权益基金规模即达到1880.78亿元,居全行业之首。自2003年以来,博时基金主动管理权益基金规模的排名分位就始终保持在85%以上,但近年来其排名分位整体呈现下行趋势。截至2019年12月31日,博时基金主动管理权益基金规模为318.59亿元,行业排名分位89.60%。
博时基金股基规模(亿)&排名分位
博时基金股基规模(亿)&排名变化
收益方面,博时基金主动管理权益基金各年度收益稳定性较差。2019年,博时基金主动权益基金年度收益为43.54%,行业排名分位55%。
博时基金股基年度收益&排名分位
况客《2020中国公募基金经理研究系列》之博时基金权益基金经理通过对基金业绩、持仓风格、行业偏好、持股特点、择时选股、稳定性等多角度的综合评估,并结合基金经理生涯曲线分析,从博时基金权益投资团队中遴选了蔡滨、葛晨、韩茂华、林景艺、王俊等五位基金经理,评估简报如下。
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蔡 滨
1. 基金经理基本信息
2. 典型产品数据画像(博时产业新动力A-000936)
【点评】:收益表现中等偏上,1/ 3年收益均优于业绩基准,且分别优于42%/86%的同类基金;风险表现中等偏上,1年波动大于基准,3年波动小于基准,且均小于同类平均;风险调整收益表现中等偏上,1/3年夏普比率均优于业绩基准,且分别优于42%/84%的同类基金。
【点评】:3年以来,与同类基金相比,偏向于小盘成长风格(市值/成长得分高于26%/73%的同类基金)。
【点评】:3年以来,与同类基金相比,高配了周期中游、周期下游,低配了消费。
【点评】:3年以来,与同类基金相比,换手率较高,个股集中度中等,股票仓位较低。
【点评】:3年以来,与同类基金相比,选股能力强、择时能力弱。
【点评】:3年以来,与同类基金相比,持股风格、行业偏好、换手率稳定。
【其他】:规模中等,机构偏好较低,现任基金经理任职时间较长;基金规模4.37亿,大于48.89%的同类基金;机构持仓占比17.01%,高于58.69%的同类基金;现任基金经理任职年限5.1年,大于56.50%的同类基金。
3. 生涯曲线及其他管理产品
生涯曲线
生涯业绩
【点评】:2014/12/26至2019/12/31期间,蔡滨生涯曲线累计收益97.94%,年化收益14.59%,年化超额收益10.26%,年化波动22.02%,最大回撤-39.50%。
任职管理产品
【点评】:在所管理产品累计收益排名前5的产品任职期间,均战胜了各自业绩基准,胜率100%。
葛 晨
1. 基金经理基本信息
2. 典型产品数据画像(博时医疗保健行业A-050026)
【点评】:收益表现优秀,1年收益优于业绩基准,且优于98%的同类基金;风险表现中等,1年波动大于基准,且大于同类平均;风险调整收益表现优秀,1年夏普比率优于业绩基准,且优于97%的同类基金。
【点评】:1年以来,与同类基金相比,偏向于小盘成长风格(市值/成长得分高于19%/88%的同类基金)。
【点评】:1年以来,与同类基金相比,高配了消费,低配了其他行业板块。
【点评】:1年以来,与同类基金相比,换手率、个股集中度和股票仓位均较高。
【点评】:1年以来,与同类基金相比,择时能力强。
【点评】:1年以来,与同类基金相比,持股风格稳定,股票仓位、行业偏好较稳定。
【其他】:规模大,机构偏好低,现任基金经理任职时间短;基金规模33.18亿,大于91.50%的同类基金;机构持仓占比为6.02%,高于43.86%的同类基金;现任基金经理任职年限1.8年,大于8.52%的同类基金。
3. 生涯曲线及其他管理产品
生涯曲线
生涯业绩
【点评】:2018/04/09至2019/12/31期间,葛晨生涯曲线累计收益36.34%,年化收益19.69%,年化超额收益15.34%,年化波动23.47%,最大回撤-35.47%。
任职管理产品
【点评】:管理产品任职期间,全部战胜了各自业绩基准,胜率100%。
韩 茂 华
1. 基金经理基本信息
2.典型产品数据画像(博时创业成长A-050014)
【点评】:中短期收益表现中等偏下,长期收益表现中等偏上,1/5年收益均优于业绩基准,且分别优于31%/68%的同类基金;短期风险表现中等偏上,1/3年波动均大于基准;风险调整收益表现中等偏下,1年夏普比率优于业绩基准,3年夏普比不如业绩基准,分别优于32%/27%的同类基金。
【点评】:5年以来,与同类基金相比,小盘风格显著(市值打分低于98%的同类基金)。
【点评】:5年以来,与同类基金相比,高配了周期上游、周期下游和TMT,低配了大金融。
【点评】:5年以来,与同类基金相比,换手率低,个股集中度高,股票仓位较高。
【点评】:5年以来,与同类基金相比,选股能力较强、择时能力较弱。
【点评】:5年以来,与同类基金相比,持股风格、换手率、个股集中度及股票仓位稳定。
【其他】:规模较小,机构偏好低,现任基金经理任职时间长;基金规模3.12亿,大于42.57%的同类基金;机构持仓占比1.60%,高于31.16%的同类基金;现任基金经理任职年限7.0年,大于71.91%的同类基金。
3. 生涯曲线及其他管理产品
生涯曲线
生涯业绩
【点评】:2013/1/7至2019/12/31期间,韩茂华生涯曲线累计收益121.66%,年化收益12.09%,年化超额收益4.82%,年化波动23.40%,最大回撤-39.37%。
任职管理产品
【点评】:在累计收益排名前5的产品任职期间,基本战胜各自业绩基准。
林 景 艺
1. 基金经理基本信息
2. 典型产品数据画像(博时量化价值A-005960)
【点评】:收益表现较差,1年收益低于业绩基准,优于22%的同类基金;风险表现中等,1年波动大于基准,且大于同类平均;风险调整收益表现很差,1年夏普比率不如业绩基准,优于5%的同类基金。
【点评】:1年以来,与同类基金相比,偏向于小盘价值风格(市值/价值得分高于27%/92%的同类基金)。
【点评】:1年以来,与同类基金相比,高配了大金融、周期上游、周期中游和周期下游,低配了消费、TMT。
【点评】:1年以来,与同类基金相比,个股集中度低,换手率和股票仓位较高。
【点评】:1年以来,与同类基金相比,选股能力弱,择时能力一般。
【点评】:1年以来,与同类基金相比,股票仓位稳定,其他特征不稳定。
【其他】:规模中等,机构偏好较高,现任基金经理任职时间中等;基金规模4.48亿,大于49.56%的同类基金;机构持仓占比为52.83%,高于80.10%的同类基金;现任基金经理任职年限4.7年,大于43.38%的同类基金。
3. 生涯曲线及其他管理产品
生涯曲线
生涯业绩
【点评】:2015/05/20至2019/12/31期间,林景艺生涯曲线累计收益-13.99%,年化收益-3.21%,年化超额收益-1.93%,年化波动23.57%,最大回撤-40.99%。
任职管理产品
【点评】:在累计收益排名前5的产品任职期间,均未战胜各自的业绩基准。
王 俊
1. 基金经理基本信息
2. 典型产品数据画像(博时主题-160505)
【点评】:中长期收益表现中等偏上,1/3/5年收益均优于业绩基准,且分别优于39%/71%/63%的同类基金;短期风险表现较好,1/3年波动大于基准,但优于同类平均;风险调整收益表现中等偏上,1/3年夏普比率均优于业绩基准,分别优于49%/74%的同类基金。
【点评】:5年以来,与同类基金相比,大盘价值风格显著(市值/价值打分分别高于97%/96%的同类基金)。
【点评】:5年以来,与同类基金相比,高配了大金融、周期中游和周期下游,低配了消费、TMT。
【点评】:5年以来,与同类基金相比,换手率低,个股集中度较高,股票仓位中等。
【点评】:5年以来,与同类基金相比,择时能力较强。
【点评】:5年以来,与同类基金相比,换手率稳定,其他特征稳定性中等。
【其他】:规模大,机构偏好较弱,现任基金经理任职时间中等;基金规模132.04亿,大于99.56%的同类基金;机构持仓占比4.65%,高于41.11%的同类基金;现任基金经理任职年限5.0年,大于53.77%的同类基金。
3. 生涯曲线及其他管理产品
生涯曲线
生涯业绩
【点评】:2015/01/22至2019/12/31期间,王俊生涯曲线累计收益67.76%,年化收益11.04%,年化超额收益7.30%,年化波动23.01%,最大回撤-41.51%。
任职管理产品
【点评】:在累计收益排名前5的产品任职期间,全部战胜了各自业绩基准,胜率100%。
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