前情提要1：《作为一个外行，经历科通芯城盘中暴跌30%的这天》
前情提要2：《科通芯城这颗雷基本踩实。向沽空者致敬！》
做空这种事情，除有些直接崩盘的外，其余很多“罗生门”一般，公说公有理婆说婆有理。大家会有不同判断。下面说说我的看法，不一定对。
烽火研究发布的报告，有认为质量上佳的，也有认为粗劣的。个人而言，认为还是很值得学习的一篇。
这家机构的介绍也挺有意思——
不过这些描述我是不大相信的。
事物总有两面。负面攻击仔细读过后，也需要看看正方的观点。
金融界知名段子手@向小田 竟为此事专门写了篇文章《港股陷怪圈！看不懂就做空，高喊股价要跌95%，一律一棍子打死》。也不知道有没有受人所托，我们姑且疑罪从无吧。
至少内容本身，比如关于毛利率、存货和应收款、资产周转率等的讨论，还是有理有据的；但我对关于网站的部分难以苟同，这个后面细讲。
之前说过，很多正面观点和反面观点都能做到有理有据。我们不能习惯性恶意推断，更不能无理由放心信任。尽可能全面了解、多方验证，才能得出自己的、希望是更接近正确的结论。
科通芯城本身也在5月23日晚再次召开电话会议（然而至今不敢复牌），纪要可以看这里：《科通芯城第2次电话会议纪要：王小川称不能以2C逻辑理解》。
因为这次沟通会还请到了搜狗CEO王小川等若干重量级角色站台，所以分量其实还可以。至少，侧面对科通芯城的业务真实性做了背书。
然而，注意，业务真实性不等于业绩真实性。
至于科通芯城网站的问题，依然要打一个很大的问号。官网（www.cogobuy.com）基本是个静态网站，比较难看出个所以然。但是力推的下一个增长点硬蛋（www.ingdan.com）真的是比较拙劣。
在本次出事之前，硬蛋网站上的产品是这样的——
首先，平均更新的周期在一星期以上。其次，活动基本都是已结束，商城商品全是“已售罄”。
最近，活动更新了若干个（商城依然没有能买的），25日一口气上了3个，26日和27日各追加了1个，尽管对一个号称有未来有前景的网站而言这仍是一个不合格的运营现状，但毕竟公司起码还是请了个员工应付着维护了下是吧……
我们再看看最新的3个活动都是啥——
第一个项目安卓电纸书，居然还有“直接购买”，所以你会以为这家网站其实真的可以用对吧？还是图样。点下去最终跳转到的链接是——
是的，你没看错，京东。想买你就上京东买。
而第二个项目是一台智能空气净化器，活动类型是众测。什么叫众测呢？字面理解是让大家一起测评的意思吧？点进去看看呢——
我没有注册，所以试不到能不能真的申请——可这根本不重要，因为反正无非就提交个表单而已，中没中谁知道，尤其是……注意看右边，你猜有几个产品可供用户测试？是的，你没看错，就1个。众测不如独测。
第三个项目更不用看了，“前往众筹”下面赫然写着四个字“京东众筹”。是的，你没看错，这就是个链接而已。
不知道你们感受如何，反正我绝壁不相信这是个有前途的平台。
综合以上信息，稍微总结下，我个人的判断和后续计划大致如下：
1、科通芯城是一家有真实IC贸易业务的公司（应该吧）。
2、科通芯城的网站对其公司业务开展其实没什么影响。
3、硬蛋是个欺世盗名的平台。
4、所以公司其实没啥诚信。
5、所以那好得令人难以相信的业绩，你当真敢相信？
6、以上只是个人看法，我希望你们相信公司一切都好（不排除公司财报确实是真的），以便我可以顺利脱身。
7、鉴于我投资组合中科通芯城的仓位此前只有2%，跌后变成1.5%，反正已经权当都亏掉，认了。
8、假如公司敢复牌，说明做好了相对充足的准备，那么——
（1）假如复牌稍跌、不跌，甚至还上涨，那我就一次性出逃。
（2）假如复牌恐慌性下跌，那就等公司出手，反弹了再抛。
提醒：所有观点均有作者的利益相关，读者切勿直接作为投资决策依据，还请独立思考。