债券在一个稳健的投资组合中举足轻重。股票虽然长期收益高，但波动率也很高；而债券往往是你的好朋友，因为它属于“固定收益”品种。
关于债券的基础知识，可以参考@Daivd自由之路 这篇文章网页链接。讲得很清楚了，不再赘述。
集思录上也有一篇《债券投资基础知识，FAQ》（网页链接）。
然而债券对普通投资者来说还是有不小门槛的，除了Q债需要300万资本的硬条件外，最担心的其实是难以分散的违约风险。
曾经也买过收益率逾10%的企债，一开始感觉是捡了大便宜，债券是净价交易，但全价结算，也就是说利息会按天计算给你，但依然惶惶不可终日——谁知道它会不会违约啊。
近一年来，也曾遇到买的债突然变Q债，只能卖出没法买进（得300万才能申请交易Q债），还好买的不多，立即斩仓，算是一次失败的教训。
理论上，你可以通过买很多只债券来分散风险，实际上你却没那个资本实力和精力。
对新手小白来讲，最适合投资债券的方式十分简单——债券基金。
债基最大的优势，便在于它是相对分散的，不会集中在个别债券上。债券投资，只要足够分散，违约风险就几乎可以忽略。你大可以稳稳地收获整体债券市场的平均收益。
获得债市平均收益，与股市收益的关键区别并不是孰高孰低，而在于它们是低相关性的。也就是说不论股市怎么涨跌，债市通常都会走自己的路。而一般来讲，债券的收益虽然不见得很高，但更稳一些。
注意，债券收益更稳健不意味着一定赚钱。除了违约风险外，最常见的就是利率风险。存款利率一涨，比债券还安全，自然会有资金分流过去。
债基分场外和场内。一般投资者大可以选择场外的债基，长期投资，一般到天天基金网之类的购买，手续费应该能优惠些，品种就挑体量大一点的、时间长一点的，再看看历史业绩，一般就没错。
而我更偏好场内的债基，也就因为稍微方便点罢了。所谓方便点，无非就是需要时可以在交易时间即时地进行买卖。但也有不便的地方，比如因为体量的关系，流动性并不是太理想——但这也同时提供了一些折溢价套利的机会。
可以挑的范围其实并不大，站在当前这个时间点，我简单推荐几只。
$富国天丰(SZ161010)$ ：今年以来收益+2.21%，近一年+5.11%。最好的年头盈利+18.53%（2015年），最差的年头亏损-2.25%（2013年）。流动性在几只里头算不错的了，一般交易都比较顺利，也不致出现什么大的折价。
$富国天锋(SZ161019)$ ：天锋与天丰一字之差，代码也就差一位。但富国天锋（161019）有个特点是定期开放，每月分红（只要有得分）。有的人就喜欢这种有现金流的品种，我也会适当配置一些。今年以来收益+3.63%，近一年+6.59%。最好的年头盈利+11.24%（2015年），最差的年头也有+4.23%（2013年），但目前只经历完整的三年，还需要时间考验。流动性凑合凑合。
$万家强债(SZ161911)$ ：你看债券涨了这么多，但很多债基依然是上着杠杆，其实风险也不小；而万家强债（161911）就显得比较稳健了，目前仅半仓债券，另外半仓主要是买入返售资产。分红周期是按季度。今年以来收益+2.72%，近一年+4.60%，近三年是+29.31%。流动性原先不佳，但近大半年来还行。还有很重要的一点——它最新的交易价格较净值有1.87%的折价！这相当于是又一层安全垫和潜在获利空间。
除了这些主动管理型的封闭债基之外，也可以选择ETF，流动性尚可的大概有这么两只。
国债ETF（511010）：你可以把它当作用不到期的5年期国债。今年以来+2.33%，近一年是+4.47%。国债的安全性是毋庸置疑的，但相对而言收益率也会比较有限。耶鲁大学校产基金经理大卫·斯文森有过研究结论，认为国债是值得做适当配置的，因为它与股票相关性很低，且安全，而企债较高的收益率只是表象，因为要承担较高的违约率，同时企债并不能很有效地分散股票的风险。
城投ETF（511220）：标的是上证可质押城投债。很遗憾的是这只基金在它自己的官网上显示的历史收益情况是错的。我只好手工算一下，大致是这样：今年以来+3.52%，近一年是+7.5%。城投债其实就是“准市政债”，风险见仁见智。
此外，嘉实元和（505888）和鹏华前海（184801）是半仓的债基，另外半仓分别类似PE和REITs，实际操作中，我把它们当作可适当分散一点风险的债基。而且这两只基金流动性很好，因为参与炒作的资金较多。无奈近期涨幅较高，均已溢价了不少，短期我已把它们移出了投资组合。
债券相对稳定的收益，能让你在股票下跌过头时有资金补仓；当你股票大涨时，也要留意套现部分，补充到债类品种中。股债双杀的情况虽然不是没有，但实际在熊市的时候，债券往往还是你的救命稻草。