又是缩量盘整的一天，波动率继续大跌，盘面上做空情绪较强。
今日沪深300指数60分钟级别出现了做多信号，但截止到收盘并不强烈。激进的投资者可考虑今日开仓做多，稳健的话可以等明日信号明确再行开仓。
提供三个基本策略供大家参考：1.买入实值的认购，最近波动率降的厉害，较为实值的认购合约受影响相对较小；2.卖出虚值的认沽合约，指数在这个位置上涨或者横盘都能够盈利，需要准备一定的保证金；3.使用牛市价差策略（之前的文章做过讲解，如果有不明白的地方可以在下方留言），通过对合约的选择可以兼顾方向和波动率。
接下来无论指数走势与我们的判断是否一致，我都会对后续应对方法进行讲解。
下面继续昨日关于期权价值与价格的学习，材料转自深交所：
三、影响期权价格的因素
期权价格受众多因素影响，主要有：
（一）行权价格
行权价格通过影响期权内在价值来影响期权价格，即影响的是行权价和标的资产的市场价格之间的价差。行权价格越高，认购期权的价格越低，认沽期权的价格越高。
例如，行权价为4元的认购期权比行权价为3元的认购期权更便宜。因为对于认购期权，当行权价格越高，标的资产的市场价格大于行权价格的可能性越小，认购期权成为实值期权的可能性或实值的程度越小，内在价值越小，因此认购期权价格越低；而行权价为4元的认沽期权比行权价为3元的认沽期权更贵。因为对于认沽期权，行权价格越高，行权价格高于标的市场价格的可能性越大，认沽期权成为实值期权的可能性或实值的程度越大，内在价值越大，因此认沽期权的价格越高。
（二）标的资产价格
由于期权内在价值同时受行权价格与标的资产价格的影响，若行权价格保持不变，标的资产价格越高，认购期权的价格越高，认沽期权的价格越低。
例如，当标的资产价格从3元上涨至4元，认购期权价格将上涨，因为认购期权成为实值期权的可能性越大，或实值的程度越大，其内在价值随之增大；而认沽期权价格将下跌，因为认沽期权成为实值期权的可能性越小，或实值的程度越小，其内在价值随之减少。
（三）期权到期日
期权到期日与期权价格呈同方向变化。当期权合约的剩余时间越长，意味着标的资产价格波动的不确定性越大，期权买方获利的可能性越大，同时期权卖方需承担的风险也越大。因此，认购期权和认沽期权的价格都会越高。
也可从时间价值的角度来看，期权的时间价值会随时间流逝而减少，直至到期日时减少至零。因此，距离到期日的时间越长，期权价格越高。
（四）标的预期波动率
标的预期波动率越高，意味着标的资产价格变动的可能性就越大，期权合约成为实值期权的可能性就越大，因此期权价格越高。它与期权价格同方向变动。
（五）市场无风险利率
市场无风险利率通常体现为短期国债的利率，它通过影响投资者的持有成本来影响期权的价格。
我们假设投资者以借贷资金持有标的资产和期权，利率上升导致融资成本增加，为弥补这项成本，就必须增加持仓收益或减少持仓成本。因此，当市场无风险利率越高，认购期权卖方为弥补持有标的资产成本的上升，将以更高的价格出售认购期权；同理，认沽期权买方将以更低的价格买入认沽期权。
（六）标的资产分红
其他条件不变的情况下，标的资产分红越高，认购期权价格越低，认沽期权价格越高。这如何理解呢？
投资者若持有个股、ETF等标的，则有权享受分红。但对于持有相应认购期权的投资者而言，他们仅享有未来以约定价格买入标的的权利，却未真正持有标的，无法享受分红带来的收益，因此买方愿意支付的认购期权价格就会下降。另一方面，在标的除息除权后，标的价格下跌，认沽期权买方获利的可能性更大，因此认沽期权价格上升。
四、期权价值与价格的关系
期权价值决定期权价格（即“权利金”），期权价格是期权价值的表现形式。换言之，期权价格就是期权价值的体现。
期权价格围绕期权价值上下波动，长期来看，价格会反映价值，但在短期内，期权价格和期权价值很少能够一致。因此，期权卖方常常根据行权价、波动率等影响期权价值的因素形成自己的预期，根据期权定价公式得到期权的理论价值，判断期权的市场价格应当处于什么水平。
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最近看到一则消息说，日本首相安倍在国会答辩时称，夜总会的陪酒小姐，因为新冠病毒疫情而失业，日本政府也会给予经济补偿。可见疫情对日本的经济的影响。
大阪心斋桥的小巷里像图片中招牌的酒吧很多，到了夜晚各家会有黑衣人站在门口，神秘又让人不敢直视。到了早上，零星会看到喝醉了的男女在街上疯闹。东野圭吾的小说里，陪酒女这一形象经常出现，看来在男人们压力山大的日本社会，陪酒女真的是刚需。
心斋桥附近酒吧，日本大阪，2019年4月。