$华菱钢铁(SZ000932)$ $多氟多(SZ002407)$ $邮储银行(SH601658)$

今年投资业绩确实惨痛，回过头看，幸亏去年尽孝给父母在老家买了套房，不然一直搁股市里，损失还得更多。最近一年把重心放在工作和家庭上，毕竟这才是最重要的。由此想到，市场的波动很难避免，投资的几个基本原则，实际上从来没有变过，一是闲钱，这是生命线，你不能把家里吃饭看病的钱拿来做股票投资，那就不是投资了，是赌博，哪怕是赌博，基本的常识是赢者通吃，赌场上输的最惨的，一定是最穷和最在乎的那个，因为他没有翻身的本钱，也没有平和对抗运气波动的心态。二是长线，长短线是完全不同的交易逻辑，每次熊市总有各种各样的看空理由，但除非你真正看空国运，那其他的理由也不过是事后分析的结论而非事前预判的理智。如果真看空国运，那应该销户离场甚至离开这个国家，然而稍微具备一些分析能力的，应该了解这个世界的变化，欧美目前是恐惧中国崛起而不是欢迎我们的衰弱，有时候站在敌人的视角去看问题，会更宏观和客观。三是提升自己。不管哪个阶段，提升自己是永远正确的事情。过去一年，在工作和家庭都有显著的进步，这是我觉得面临投资失利外，最好的补偿。

三只股票，华菱和邮储，作为熊市防御的考虑，不仅仅是pe，pb，股息率等等，估值都足够有吸引力，更重要的是两个股票在所处的行业里，仍然是最有成长性的代表。两个企业未来的净资产还会持续增加，股息率有可能还会提升，在极端的假设下，他们同比其他股票，仍然具有相对优势，哪怕泥沙俱下，他们也有坚定的底线，要相信逻辑。如果困境反转，或许还能享受到更高的收益。
多氟多，很遗憾三季度业绩变脸，但是这个下降并不是没有原因的，原材料价格居高不下，以量补价的设想也没有实现，所以这段时间的快速下跌反映了这个变化。但如果看看未来一年，你又会发现，现在打了一个很好的底部，也许股价还能下降一些，也不改变现在是底部的事实。明年的量，再保守也会大幅度增加，明年的原材料即使价格不下跌，一些新增产量想必也会随行就市。有些懂行的朋友，看到了这个行业集中度变化孕育的机会，当市场处于盈亏平衡点，潜在扩张的产能被遏制了，那么多多放出来的产能，随着下一个周期到来，会释放出更大的弹性。新能源汽车方心未艾，未来全面替代汽油车也是大势所趋，用几年的视野去看，无疑是非常值得长线布局的。

当然，在熊市里，仓位不能打满，留有机动。从现在起，打算每月从工资中挪出一些，滚动式补仓，等三年，迎接下一个周期的盛开和灿烂。