$华菱钢铁(SZ000932)$ $新和成(SZ002001)$ $多氟多(SZ002407)$

去年的三只爱股，最近研究了下，准备重新进，分别分享一下逻辑。

进华菱钢铁三个原因吧。
一是上半年GDP增长2%，要保持全年5.5%目标不变的话，下半年经济会加速，大规模基建可期，消费端估计也会有较大刺激政策，因此从钢铁消费需求角度，下半年会比目前好转。
二是中国铁矿石集团成立，网络上已经有消息中铝集团一把手调任，且是到重要岗位。这说明，新成立的中铁石集团也是副部级央企，并且战略作用突出。以后铁矿石统购，一方面将大大压制铁矿石的不合理超期利润，这节约下来的每年数千亿，反哺到中国钢铁全行业。另一方面对生产原料的分配制度，将有利保障行业产能进一步出清，一些小钢铁将因为无米下炊而彻底离开。目前还没有行业分析师看到这一彻底改变钢铁行业规则的点，以后钢铁业周期会逐步弱化。
三是华菱中报相对行业堪称优秀。在最困境的行业点，依然有十多亿的二季度盈利，那反过来说，华菱基本每年保底的利润，也是有四五十亿的。年业绩弹性在50到100的标的，pb回归1，pe回归10是资本市场终将给予的认可。在前面一二点的前提下，华菱应该会价值回归。

再说说新和成。新和成也是在周期底部，反映在股价上，受累于最大利润供应者维生素a价格急剧下降。但看利润，基本持平，说明前两年新产品的建设逐步迈入收获期。那么未来，维a的价格必然会反弹，从周期底部回升，其他新材料等盈利新增点还将持续若干年度，是典型的困境反转。此外，新和成在资本市场一贯是绩优生，机构资金偏爱。只需要一些契机，这个股反弹回升也是很快的。


最后说下多氟多。有些底仓拿了一年多没动，从60多到29，现在反弹到50区域，很遗憾30附近没有加仓。从现在回过头去看，多氟多的发展路径基本都是按预期推进的，网上很多解读的，就不再重复了，六氟的价格到了一个合理区间，成本最低产能最大的多氟多，最后也会获得合理的利润。整个锂电池产业链还在高速发展，就算股价有周期波动，但其实都是会上升的，等多氟多年利润稳定在40亿以上的水平后，市场也会重新对其估值的。不畏浮云遮望眼，投资需要定心。