2024年7月17日，中国海油港股罕见的一度大跌7个多点。最终海油H收于21.15港币，跌5.16%。海油A收于32.25元，跌4.9%。
昨天晚上老沈有个好友间的饭局，吃喝中途和茶馆六楼的朋友们聊了几句淮扬菜系。顺手展示了一道家常菜——韭菜蛋花烩鳝丝。上主食时，又展示了一下我们这里的韭菜馅水饺。
今天海油大跌，细心的朋友立马把大跌的原因找出来了。意带批评的建议我以后别吃韭菜了，最好吃红彤彤的西红柿。这让我很为难，我总不能为了股价上涨，而放弃这么鲜美的韭菜水饺吧？
逢大跌，找原因。这是散户们习惯性发挥聪明才智的时候。因为他们知道：“这一次和以前不一样了！”。而且他们每次分析出来的原因都很有高度，很有水准。老沈盘后兴致勃勃的逛了逛各大平台，于是看到有人在说，美国新总统要增产石油，打压油价。所以中海油今天大跌了。
这些朋友的眼界明显比我老沈茶馆六楼的朋友开阔多了。原来是美国总统的问题，不是因为我老沈吃了韭菜水饺。
作为茶馆一员，老沈当然也是目光短浅的。我和六楼的朋友说，我有四个疑问：第一，老美要增产，不知道欧佩克要不要保持减产甚至加大减产力度？第二，老美要打压油价，难道他们本国油企的成本极低？第三，我听说大宗商品短期看需求，中期看供给，长期看货币。难道超短期是看美国总统？
需求在短期是极有可能出现供不应求或供过于求的不平衡而带来油价波动，这个大家都好理解。为什么供给要从中期看？美国人说增产，明天就把油产出来了吗？他们难道既不需要找油，也不需要建设生产开发的时间？产能在一夜之间就能释放？也不知道这个新总统在他任期内能不能把这件事干得如愿，干得漂亮。他这么一句话，就把远隔重洋的港交所的股价打下来了，并且还被我们聪明的中国散户把原因分析出来了。
第四，今天中广核H跌得比海油还多，处于另一个行业的中国电信跌得也比海油多。这两家公司是哪个国家的总统说了什么吗？公司经营层面和价值之外的事情我向来孤陋寡闻，有知道广核和电信是被哪个总统说下跌的朋友可以告诉我一下。
又看到有人说，大部分公司下跌是大资金出逃了。原来如此，这意思是不是说大资金出逃，中广核的电站要停止发电了吧？等大资金什么时候回来再发电。或者大资金出逃，电信的5G信号会变成3G吧？
美国总统的话我是没兴趣听的，我还是相信芒格的那句话：未来两百年石油依然珍贵。基于当前油价水平和未来我自以为是的油价长期均值，叠加中海油的产量成长，我稍谨慎的依然以1500亿未来均值评价今天的中国海油。今天海油最低跌到20.7港币，我们以21港币测算：
21*475.668*0.93/1500=6.19倍
我上面这个公式是在计算中海油H股的“长期平均市盈率”。这是老沈定义的市盈率，各个APP上你可能找不到、对不上。
同时，投资者未来能从这家公司得到的年均可支配现金流约为1.5港币每股。布油本身具有波动性，上述数据某一年或有不及，某一年可能大大超过，我们只需用“长期”和“平均”四个字即可化繁为简，洞见本质。随着海油的增储上产、提质增效、油气并举一系列务实且远见的举措，我在当前所测算的数据放在未来，极有可能是很保守的数据。
贪婪和恐惧从来都是投资者两个最大的敌人。每一次大涨和每一次大跌，对投资者都是一次心性的磨砺。大涨时，我们要始终有风险的意识；大跌时，我们要把出现的风险与公司价值进行反复比对，以确认这到底是风险还是机会。
今天交易时段中海油一直处于不断下跌中，平时活跃的茶馆六楼沉闷了许多。可能是很多后加入的朋友没有经历过去年下半年海油大跌的那段日子。还有一些朋友买了就被“套”住了。我不想参与别人的交易决策。出于一种善意的安慰，我在六楼今天分别发了三次交易记录。而后和他们说，一个悲惨的人，看到别人比自己更悲惨，就会释然的。我第一笔买在21.65港币，比你们都惨。放上我今天的三笔买入交易：
老沈对一家公司的价值的投资观点，向来与自己的交易行为保持高度一致。我还没有学会写那些满嘴言之凿凿，通篇没有实盘记录的高明文章。
今天盯着大盘看了半天热闹，顺便收点辛苦费，我的时间也是有成本的。
中海油今天的大跌，对投资者是缘还是劫？我可不知道明天、后天的股价会怎么样。要是股价从此不涨了，我就拿着一年收两次红利。我们就算是耗上了，余生咱们谁也别离开谁。等你的净资产继续涨到股价这么高，最好你的股价还保持不变，我就用收到的股息在1PB价格继续买，咱们公平交易，童叟无欺。
今天是7月17号，历史上的今天上演过一出危机变良机的重大事件。1942年7月17日，斯大林格勒保卫战打响。这是苏联南部重要城市，粮食、煤炭、石油的主产区。并且战略位置极为重要，德军一旦占领，北可攻莫斯科，南可出波斯湾。并且能一举切断苏军的重要战略物资。
面对危急存亡的一战，苏联红军在朱可夫元帅以及众多苏军名将的精心策划和得力指挥下，抓住这次大会战的机会，有力的重创了德军。此役之后，苏德双方力量反转，攻守互易。斯大林格勒战役成为了第二次世界大战的转折点。
危机之中往往蕴藏着良机，只要知己知彼，就能百战不殆。对于投资者来说，不盲目贪婪乐观，不为站不住脚的事情恐惧，就是知己。对公司的业务清晰明了，对公司的价值一目了然，就是知彼。
杜甫说：夜雨剪春韭，新炊间黄粱。他在一个雨夜路过少年时代的好友卫八的家，他这位发小热情的炒了盘春天的韭菜，煮了黄米饭招待他。
越来越多的朋友来到老沈茶馆。既然来了，都是老沈的客人。可惜韭菜已被我昨晚吃光了，那就写篇文章招待大家吧。股市大跌的时候，老沈的忽悠文章常有三分老鸡汤的功效。细细品尝，或可治愈突发的心灵感冒。
$中国海洋石油(00883)$ $中国海油(SH600938)$
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