看到的水平很高的一篇研究报告
长电是标准的印钞机:原料不花钱,产品不愁卖,毛利润率60%以上成本中还大部分是折旧,净利润率接近50%,稳定的增长、承诺的分红,经营性现金流净额大于利润,赚得是真钱且源源不断,长期投资长电想赔钱都非常难!
$中国核电(SH601985)$ $长江电力(SH600900)$ $华能水电(SH600025)$
看到的水平很高的一篇研究报告
长电是标准的印钞机:原料不花钱,产品不愁卖,毛利润率60%以上成本中还大部分是折旧,净利润率接近50%,稳定的增长、承诺的分红,经营性现金流净额大于利润,赚得是真钱且源源不断,长期投资长电想赔钱都非常难!
核电站对冷却要求极高,通常都建在沿海地区。东南沿海是中国经济最发达的地区,电力需求巨大,但在核电站的规划上却慎之又慎就是怕一旦出事后果难料。
水电站除了和核电站一次性投资大外,就是对环境影响比较大。澜沧江上游的阶梯电站已经让下游的大河变小溪。
对。内陆核电的推进一直慢于预期,过去十年基本没有大动作。水电的推动要考虑环境承载力。另外,买发电站的思路都是夹头稳健式的,业绩弹性最好的是工业铲子股,做设备配套的。目前暂没发现核电建设有超预期表现。
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长电是标准的印钞机:原料不花钱,产品不愁卖,毛利润率60%以上成本中还大部分是折旧,净利润率接近50%,稳定的增长、承诺的分红,经营性现金流净额大于利润,赚得是真钱且源源不断,长期投资长电想赔钱都非常难!
核电站对冷却要求极高,通常都建在沿海地区。东南沿海是中国经济最发达的地区,电力需求巨大,但在核电站的规划上却慎之又慎就是怕一旦出事后果难料。
水电站除了和核电站一次性投资大外,就是对环境影响比较大。澜沧江上游的阶梯电站已经让下游的大河变小溪。
Mark一下,持有长江电力、中国核电参阅。雪球就是好在这里,让俺这种坐享其成的人可以轻易获取学习资料
核电的发展空间的确巨大,煤电、火电的替代也足够它忙十数年了。拜学!!!
分析得很透彻。现在很多投资核电的,都是之前投资水电的,他们说得最多的一句话是:现在的核电就是十年前的长江电力。深以为然!投资逻辑和十多年前的水电确实一样。
水电丶核电生意模式,说得透,好文。后续有时间也发个长文介绍下。$长江电力(SH600900)$ 24以下价格怎么不给机会,等了好几个月,$国投电力(SH600886)$ 为什么大V都不推荐,我却独爱。
参考国电大朝山,折旧完后净利率高达六成……
其实核电有个很大的成本没有考虑,就是核废料的处置成本。
核电上网电价四毛,有极大的下降空间。未来电力市场必定是供大于求,残酷竞争,唯有低成本能够生存。四毛上网电价咋看都太高了。
拜读大作,获益良多!惟核电存在原料端无法自控、安全端隐患不少两大缺陷,恐无法与水电相比。