我有个判断周期股这种不可持续高价，带来的暴利该怎么估值的思路，曾在判断牧原上用过一次：1，中远海控今年不管赚300亿也好，800亿也好，把这个高运价当一次性收益即可，不按照今年业绩推算估值；2，根据东方海外国际的未来几年的分红计划，倒推回去，那么海控未来几年，应该可以预期常态120-160亿利润；3，2020-2022年都是可以看见的运力紧张，利润不会差，合起来这3年大概能赚800亿利润，这样，基本上所有负债都解决掉了，那么每年仅仅利息就节省40亿，省下的自然就是增加的利润；4，主营的利润+节省的利息，这样差不多未来几年常态化利润就是160-200亿左右，那么给一个周期股的保守估值10pe，也就是1600-2000亿市值，然后把今年500亿利润当一次性收益加上，那么2100-2500亿市值，就是目标，现在股价就是白送钱的阶段。

韩军给海控150亿盈利预期，15倍PE，可能是未来涨上去之后再跌下来的坚实底线。

500亿一次性收益和利息支出重复了。
既然常态化，就180*估值作为高潮后的水位。
而我们等待500亿带来的高潮

按照席勒周期股估值法，取过去10年净利的平均值*15~25倍，中远可取的只能从重组后的2016年开始。 时间不够没有参照性，并且国内也没有对标的公司可参考，这可能也是暴涨暴跌的主因，只能边走边看未来几年的行情了，1看全球的集装箱贸易的景气度能维持多久，2运力供应变化，3云计算数字化智能化能带来的降本增效。  翻了下中远的2019年报（1历史包袱大人员负担重，2利息支出非常高，2016年以来都是净利的几倍）

$中远海控(SH601919)$ 公共事业股它们没有自己的定价权，受国家管控比较大，没想象空间，比如三大运营商，市场当然不愿意给高pe，但是海控不一样，运价是市场竞争和供需关系的结果，想要改变周期的属性最主要的还是供需问题，在供给端没有问题，准入门槛高，三大联盟能保证只有他们能在这个行业玩，最大的问题就是需求端，这个受影响因素太大，根本没法预测，不过终归还是逃不过周期

我有个判断周期股这种不可持续高价，带来的暴利该怎么估值的思路，曾在判断牧原上用过一次：1，中远海控今年不管赚300亿也好，800亿也好，把这个高运价当一次性收益即可，不按照今年业绩推算估值；2，根据东方海外国际的未来几年的分红计划，倒推回去，那么海控未来几年，应该可以预期常态120-160亿利润；3，2020-2022年都是可以看见的运力紧张，利润不会差，合起来这3年大概能赚800亿利润，这样，基本上所有负债都解决掉了，那么每年仅仅利息就节省40亿，省下的自然就是增加的利润；4，主营的利润+节省的利息，这样差不多未来几年常态化利润就是160-200亿左右，那么给一个周期股的保守估值10pe，也就是1600-2000亿市值，然后把今年500亿利润当一次性收益加上，那么2100-2500亿市值，就是目标，现在股价就是白送钱的阶段。

韩军给海控150亿盈利预期，15倍PE，可能是未来涨上去之后再跌下来的坚实底线。

$中远海控(SH601919)$ 公共事业股它们没有自己的定价权，受国家管控比较大，没想象空间，比如三大运营商，市场当然不愿意给高pe，但是海控不一样，运价是市场竞争和供需关系的结果，想要改变周期的属性最主要的还是供需问题，在供给端没有问题，准入门槛高，三大联盟能保证只有他们能在这个行业玩，最大的问题就是需求端，这个受影响因素太大，根本没法预测，不过终归还是逃不过周期

神华2010年开始，除了15-16年煤炭行情不好，其他归母利润都几乎在400亿左右，就算最少的15-16年也都超过150亿，现在pe9出头

按你的算法，那17.18左右就是头，高点是吧？

顶

10--100PE都是正确的

请教一下东方海外的运力有多少？
东方海外都赚接近60亿了，并表到海控都44亿了，然鹅海控才99亿是不是说不过去啊？

先看看一季度中远海集运（中远集运+中海集运）的业绩能不能跑赢东方海外吧$中远海控(SH601919)$ $哔哩哔哩(BILI)$ $快手-W(01024)$

好的角度分析